Vad är marknadslikviditet?

Marknadslikviditet avser hur lätt en säkerhet eller investering kan säljas och konverteras till kontanter utan att ha stor inverkan på värdet eller priset.Om en säkerhet är flytande betyder det att en investerare kan ha omedelbar tillgång till pengar eftersom investeringen kan säljas snabbt till ett rättvist marknadspris.Nivån på marknadslikviditet kan påverkas av mängden handelsaktivitet som är förknippad med säkerheten, liksom andra faktorer som obligationsbedömning, löptid och förekomsten av en sjunkande fond.Utländska investeringar har olika likviditetsgrader på grund av lagar som styr inlösen av aktier från andra länder.Marknadslikviditet är också relaterad till likviditetsrisk, vilket innebär möjligheten att en säkerhet inte lätt kan säljas.

Det finns flera aspekter som kan påverka marknadens likviditet för en säkerhet, särskilt för obligationer.Bedömningen och kvaliteten på investeringen kan påverka likviditet eftersom vissa investerare bara kommer att köpa högt rankade värdepapper.De med en kort tid tills mognaden är mer flytande än långsiktiga värdepapper.Kupongräntan, det nuvarande marknadsvärdet, emittenten och alla samtalsfunktioner kan avgöra hur attraktiv en säkerhet är för köpare, vilket i sin tur påverkar likviditeten.Om emittenten har inrättat en sjunkande fond gör det vanligtvis obligationerna mer vätska eftersom det gör det möjligt för förvaltaren att avsätta kontanter för att lösa in obligationerna, ringa dem eller köpa dem tillbaka på den öppna marknaden.

Utländska investeringar har också faktorer som påverkar marknadens likviditet.De timmar under vilka en utländsk marknad är öppen för handel kan variera och kan skilja sig från marknadstimmarna i en investerares bostad.Storleken på utländska marknader kan också spela en roll i likviditet.Dessutom begränsar vissa länder de utländska länder från vilka investeringar kan köpas.Det kan också finnas lagar som begränsar att föra tillbaka pengar till hemlandet från en utländsk investeringsförsäljning.

Vissa typer av investeringar anses vanligtvis ha hög marknadslikviditet, medan andra i allmänhet betraktas som illikvida.Till exempel är penningmarknadsinstrument vanligtvis flytande eftersom de har ett år eller mindre tills mognad.Många obligationer och USA: s statssäkerheter är flytande eftersom de vanligtvis har många köpare och säljare vid en viss tidpunkt.Å andra sidan är fastighets- och bankcertifikat för insättning illikvida eftersom de inte kan säljas snabbt eller enkelt konverteras till kontanter.

Investerare som är berörda med marknadslikviditet bör också vara medvetna om likviditetsrisk.Denna typ av risk är chansen att en säkerhet kommer att sälja sällan eller inte alls.I vissa fall kanske en säkerhet bara kan sälja till en stor rabatt eller till en förlust av rektor.Likviditetsrisk kan också hänvisa till att en emittent inte kan betala hela skuldskyldigheten på förfallodagen.