Hur startar jag en hedgefond?

En hedgefond är en begränsad investeringsfond där strategin är att investera i en mängd olika derivat, långa aktier och obligationspositioner och korta positioner för att säkra sig mot förluster.Hedgefondförvaltaren, som vanligtvis har en betydande mängd av sitt eget kapital i sin hedgefond, tjänar mest pengar när han aggressivt tjänar och bevarar pengar i fonden, inte bara när han gör någon handel.För att starta en hedgefond måste chefen vidta flera viktiga steg, inklusive att registrera sig som investeringsrådgivare, få frökapital, säkerställa juridiska tjänster, öppna bank- och mäklarkonton och etablera ledningsföretaget.Dessutom måste chefen och advokaten noggrant utarbeta det privata placeringsmemorandumet (PPM) och andra som erbjuder dokument, som definierar investeringsstrategierna och praxis för fonden för att locka investerare att starta en hedgefond.Slutligen måste fonden engagera en främsta mäklare, som kommer att tillhandahålla marknadsföring, vårdnad och clearingtjänster, och om så önskas måste fonden hyra kontorslokaler.

I de flesta fall kommer en chef att starta en hedgefond som ett begränsat partnerskap med fondförvaltaren som allmän partner och investerare som begränsade partners.Vanligtvis tar den organisatoriska och juridiska utvecklingsprocessen ungefär två till tre månader att dra slutsatsen.Fondförvaltaren får en del av vinsten, vanligtvis cirka 20 procent, vilket medlen kallar en incitamentsfördelning.Dessutom tilldelar vissa fonder en till två procent av de totala tillgångarna som förvaltas för att stödja fondens verksamhet.Revisioner av investeringspolicy och granskningar av tillgångar genomförs regelbundet för att se till att fondförvaltaren följer den policy som anges i PPM.

Potentiella investerare beror väsentligt av informationen i PPM för att utvärdera investeringsmöjligheten.Termer i PPM bör noggrant definieras för att undvika missuppfattningar.PPM avslöjar att hedgefondförvaltaren har friheten att investera medel i svårt att värdera värdepapper, ibland investerar utanför de angivna strategierna och lägger pengar i valfri aktie, obligationer, råvara eller derivat som skapar mest inkomst förfonden.Fondfördelningar och utgifter, inlåsningsperioder, inlösenförfaranden och mjuka dollararrangemang behandlas också i PPM.För att starta en hedgefond på en sund juridisk fot, bör PPM också avslöja eventuella eller kända intressekonflikter.

Inte alla investerare får delta i en hedgefond.För att starta en hedgefond måste fondförvaltaren locka till sig ackrediterade investerare, med personliga inkomster som överstiger 200 000 dollar i amerikanska dollar (USD) eller gemensamma inkomster som överstiger $ 300 000 USD under de två åren före investeringserbjudandet.Dessutom kan en investerare med en individuell eller gemensam nettovärde på över 1 000 000 USD också kvalificera sig.Inkomst kan inkludera lön, bonusar, ränta, utdelning och inkomst från förtroenden.Partnerskap, företag och förtroendefonder kan också anses vara ackrediterade investerare om nettovärdet för partners, aktieägare eller förtroendet uppfyller minimikraven.