Vad är ett verkligt alternativ i ekonomi?

Real Option Analysis (ROA) är ett beslutsram som beräknar värdet av ett framtida affärsbeslut.ROA lånar från teorin om finansiell option.Ett ekonomiskt alternativ ger köparen av en finansiell tillgång rätt, men inte skyldigheten, att köpa en aktie eller obligation, till exempel till ett förutbestämt pris vid ett framtida datum.I analogi är ett verkligt alternativ ett ledande beslutsverktyg som beräknar värdet av ett affärsbeslut att en chef har ett alternativ, eller rätt, men inte en skyldighet att uppfylla.

Alternativanalys är en form av beslutsträdanalysDet kan användas för att hantera och minska osäkerheten eller risken i affärsbeslut.Genom att överväga alternativ A och B, till exempel, kartlägger verkliga alternativanalys ut olika scenarier som förgrenar sig från varje alternativ.Även känd som scenarioanalys kan beslutsfattaren fatta bättre informerade beslut baserat på det uppskattade värdet på varje scenario eller punkt på trädet.

På kapitalmarknaderna migrerade verklig alternativanalys från analysen av investeringsinstrumenttill företagsfinansiering där den används i beslut om kapitalallokering, till exempel att besluta när man ska förvärva nya företag eller avyttra tillgångar.Detta utvärderingsverktyg tillämpas inom alla områden inom affärsbeslut för att utvärdera ledarskap och strategiska alternativ.I USA: s regering använder National Renewable Energy Laboratory verkliga alternativ för att bedöma den finansiella, tekniska och marknadsrisken för olika tekniker för förnybar energi.Alternativet att investera i vind- eller solenergi i olika regioner i landet kan utvärderas baserat på väderförhållanden, såsom vind- och solintermittency, och framtida energipriser och politik.

Genom att tillhandahålla ett antal värden vid specifika punkter iFramtida, verklig alternativanalys ger information om optimal tid för att fatta ett affärsbeslut.Vid utvärderingen av den långsiktiga livskraften hos en pengar-förlorande affärsavdelning kan en chef ha alternativen att sälja verksamheten, avyttra tillgångar, stänga av en olönsam produktlinje eller minska arbetskraften.En chef bör kunna utvärdera hur vart och ett av dessa alternativ påverkar divisionens lönsamhet på tre månader, ett år eller två år.

Verklig alternativanalys kan ge verkligt värde i affärsscenarier när data är glesa eller resultat mycket osäkra.En styrka av verklig alternativanalys är de robusta analytiska verktygen som den lånar från de finansiella marknaderna, vilket kan förbättra den information som finns tillgänglig för beslutsfattande.Monte Carlo -analys används till exempel ofta för att fatta beslut när det finns högre risk för oväntade prisspikar på grund av exogena chocker.

Ett oljeembargo på energimarknaderna är ett exempel på en oväntad geopolitisk händelse som kan öka energipriserna.Genom affärsanalogi kan ett oljeraffinaderi som verkar i en högrisk orkanregion tillämpa verklig alternativanalys för att fatta operativa beslut baserade på affärsscenarier som vanligt eller risken att helt stängas av.I detta scenario värderas verklig alternativanalys ytterligare för sin förmåga att bedöma sannolikheten för en okontrollerad händelse mdash;det mycket oförutsägbara mönstret av Mother Nature.