Vad är täckta samtal?

Klarat korrekt kan aktiemarknadsinvestering ge en utmärkt avkastning på kapitalet.Man bör emellertid se upp för arcane -strategier, vars promotorer kan ge upprörande avkastning långt utöver vad någon konservativ investerare bör förvänta sig.Som sagt, täckta samtal är en av de mer konservativa strategierna och har mindre risk än andra alternativ eller derivatmekanismer.

I en enkel lagertransaktion köper du lågt och väntar på vad du tycker är det högsta möjliga priset att du skasälja.I ett täckt samtal samtycker du dock i förväg att sälja aktier till ett överenskomna pris, kallad strejkpriset.I den andra änden av transaktionen köper en annan investerare ett alternativ, som är rätten att köpa ditt aktie som det strejkpriset.Säljaren av det täckta samtalsalternativet tjänar en premie, som betalas av optionsköparen.

Fördelen med den täckta samtalinvesteraren är att även om aktien inte når strejkpriset och optionsköparen inte utövar alternativet, utövar alternativet, tillval, som utövar alternativet, utövar alternativet,Premien tjänas fortfarande.Investerarnas aktieinnehav tjänar pengar även när priset är stabilt eller minskar, så länge det finns alternativköpare som vill köpa optioner på aktien.

Alternativköparen får också en potentiell fördel;De får rätt att köpa en aktie till ett förinställt pris.Om aktiekursen stiger utöver den punkten kan de utöva sitt alternativ och få en omedelbar vinst.Anta till exempel att en aktie handlas till $ 10 och strejkpriset är $ 12;Låt oss anta att aktiekursen plötsligt växer till 20 dollar.Alternativköparen utövar möjligheten att köpa aktien till $ 12 och vänder omedelbart det och säljer det för $ 20.

Den uppenbara nackdelen med denna strategi är att den täckta samtalsförfattaren förlorar de vinster som skulle ha kommit från att sälja aktien till det verkliga priset på $ 20 och istället måste sälja den till $ 12.Detta mildras emellertid av det faktum att den täckta samtalsförfattaren på lång sikt har tjänat vinster medan aktien inte stiger i pris genom att sälja alternativ som inte utövades.När alternativköparen inte utövar alternativet får den täckta samtalsförfattaren fortfarande att behålla premien. Premierna kan nå 10 procent av aktievärdet eller mer för ett månadsavtal.Premierna är högre för mer flyktiga lager.Detta höjer den andra nackdelen med täckt samtalsskrivning.De bästa premierna erhålls från aktier som är de mest flyktiga, vilket innebär att om priset på aktien sjunker avsevärt kommer det att bli mindre efterfrågan på optioner - den täckta samtalinvesteraren kan förlora pengar.Som sådan är det viktigt när man använder denna strategi för att genomföra due diligence på varje aktie, undersöka sina grundläggande faktorer och göra investeringar endast på risker som är acceptabla för dig.