Vad är kapitalindexerade livräntor?

En livränta är ett avtal mellan en individ och ett försäkringsbolag där köparen, eller annuitanten, antingen gör en engångsbetalning, eller serie betalningar, i gengäld för en garanterad inkomst vid ett senare tillfälle.Aktieindexerade livräntor (MKB) är livränta vars avkastning är baserade på prestanda för ett specificerat aktiemarknadsindex.Medan livräntor finns i flera länder, är MKB endast tillgängliga i USA.

I USA anses fasta livräntaavtal som försäkringsprodukter som inte är föremål för SEC -reglering (SEC).Variabla livräntor, å andra sidan, investeras i fonder och kommer under SEC -övervakning.Aktieindexerade livränta är en hybrid som i allmänhet inte betraktas som värdepapper.Liksom fasta livräntor erbjuder de en garanterad avkastning, vanligtvis 90% av de betalda premierna, plus minst 3% ränta.Genom att koppla avkastningsräntan till ett kapitalindex ger de också en möjlighet att tjäna på marknadsuppgångar utan riskerna för variabla livränta.

Ett kapitalindex spårar prestanda för en viss grupp av aktier relaterade till samma sektor av aktiemarknadeneller ekonomi.I USA inkluderar några av de större indexen Dow Jones Industrial Average (DJIA), SP Composite Stock Price Index och NYSE Composite Index, bland andra.Innan du köper en MKB, bör en person undersöka prestandan för indexet som är bundet till livränta.

Det avkastning som betalas av eget kapitalindexerade livränta är inte nödvändigtvis detsamma som det faktiska indexets vinst.De flesta MKB -kontrakt inkluderar en deltagandegrad, vilket är procentandelen vinst som kommer att användas för att beräkna avkastningen.Till exempel, om kontraktet har 80% deltagande och indexet ökar med 10%, kommer livränta endast att betala 8% (80% av 10% ' 8%).Vissa kontrakt inkluderar också ett maximalt eller lock.Om locket är 7%och indexet ökar med 10%kommer den maximala räntan att vara 7%.

En annan begränsande faktor är marginalen / spridnings- / administrationsavgiften som debiteras av vissa kapitalindexerade livränta.Detta är en procentandel av indexvinsten som behålls av försäkringsbolaget.Om ett kontrakt har en spridning på 3,5% och ett index växer till 9% kommer den maximala räntan som betalas av livränta 5,5% (9% - 3,5% ' 5,5%).Vissa MKB -kontrakt tillåter försäkringsbolaget att regelbundet ändra deltagande, mössor och spridningar.

Hur förändringsbeloppet i det länkade indexet beräknas är en annan viktig faktor för att bestämma potentiell vinst från eget kapitalindexerade livränta.Vissa beräknar förändring årligen.Eventuell förlust ignoreras, men all vinst är inlåst och krediteras kontot.Detta kan vara fördelaktigt så länge kontraktet inte har låga mössor och deltagande.

En annan metod för att beräkna indexvinster är punkt-till-punkt-metoden.Detta jämför i allmänhet indexvärdena i början och slutdatum för kontraktet.Om det finns en nettovinst, är det det belopp som betalas, med förbehåll för andra avtalsbegränsningar.En betydande nackdel inträffar om indexet hade gjort det bra under mellanliggande år, men sjönk omedelbart före slutdatumet, vilket resulterade i ingen fördel för annuitanten.

Metoden med höga vattenmärken för att bestämma indexförstärkning kan ge den bästa avkastningen.Denna metod registrerar värden i början av kontraktsperioden och vid olika riktmärken under hela kontraktsperioden.Den högsta punkten används sedan för att beräkna indexförstärkningen.Så länge en person inte behöver överlämna sin livränta tidigt och inte har låga mössor eller deltagande, är aktieindexerade livränta med denna beräkning de mest fördelaktiga.

Equity-indexerade livränta är avsedda att hållas på lång sikt,och har vanligtvis betydande övergivningsavgifter.Avgifterna fasas ut över tid, men kan ta 10 till 15 år att elimineras fullständigt.Tidig överlämnande cskulle faktiskt resultera i förlusten av en del av den första betalningen.Av denna anledning anses dessa inte vara ett lämpligt fordon för de flesta äldre investerare.

Unga investerare med tillräckligt med kapital för att inte oroa sig för att behöva ett tidigt uttag kan hitta kapitalindexerade livränta livskraftiga alternativ.De erbjuder fördelarna med en garanterad minsta avkastning, plus möjligheten att dra nytta av aktiemarknadsökningar, utan tillhörande risker.Dessa kan dock vara ganska komplicerade produkter, så en investerare bör vara mycket försiktig med att undersöka alla avtalsvillkor.