Vad är räntederivat?

Räntaderivat är finansiella investeringar som har ett värde som härrör från en annan tillgång.Strängt taget är inkomstbeloppet från dessa investeringar inte alltid fastställt.Istället kan det variera med räntor eller inflation och medför en risk för fallissemang.Vanliga räntederivat inkluderar kreditstandardbyten och ränteswappar.

Namnet Räntaderivat kan enkelt orsaka förvirring.För att förstå det är det nödvändigt att uppskatta två punkter om konceptet.Den första är att derivatet i sig inte nödvändigtvis har en fast inkomst.Istället är derivatet baserat på en fast inkomsttillgång.De personer som är involverade i derivatet har inget direkt intresse för räntetillgången;Snarare utbyter de pengar baserade på värdet på den tillgången.Ett sätt att förstå detta är att jämföra arrangemanget till en satsning på ett sportspel: spelarna har inget engagemang i spelet eller slutresultatet, men utbyter pengar baserat på poängen.

Den andra förvirringen kommer med arten avräntetillgångar.Detta betyder inte nödvändigtvis att betalningsbeloppet antingen är fast eller garanterat.Istället betyder det att innehavaren av tillgången får en regelbunden betalning, snarare än att bara tjäna pengar genom att sälja tillgången till vinst.Detta betalningsbelopp kan variera, till exempel med en inflationslänkad obligation.Investerare som överväger värdet på en räntetillgång och tillhörande derivat måste också ta hänsyn till risken att emittenten kommer att betala sig för att betala.

Det finns två huvudformer för räntederivat.Den första är ett räntederivat, där betalningarna mellan de två parterna i avtalet är relaterade till någon form av ränta.Det enklaste exemplet är en ränteswap, som innebär att båda parter samtycker till att betala den andra en hypotetisk räntebetalning på ett hypotetiskt lånebelopp.Medan den ena parten betalar på en ränta som fastställs när avtalet görs, betalar den andra parten baserat på den faktiska marknadsräntan på det överenskomna betalningsdatumet.I själva verket gör de två sidorna en satsning om framtida räntorörelser.

Den andra huvudklassen för räntederivat är kreditderivat.I själva verket är detta ett avtal mellan två investerare som gör en satsning på huruvida en viss låntagare kommer att gå ut på ett visst lån eller annat kreditavtal.Ursprungligen involverade denna typ av avtal att långivaren tog ut ett derivat som skulle betala ut om låntagaren inte återbetalade, vilket effektivt gjorde det till en försäkring.Från och med 2011 har marknaden för kreditderivat vuxit så att de två berörda parterna inte kan ha någon koppling till själva lånet eller kreditavtalet.