Vad är framåtkontrakt?

Framåtkontrakt är ett avtal mellan en köpare och en säljare av en viss tillgång, till exempel en råvara eller ett finansiellt instrument.Transaktionen avtalas för att ett förutbestämt pris ska genomföras vid ett framtida datum, känt som avtalets utgång eller leveransdatum.Detta är när antingen den underliggande tillgången i ett framåtkontrakt måste levereras eller avtalet istället måste avgöras till ett kontantpris.

När framåtkontrakt handlas byts inga pengar eller tillgångar till en början.Leverans är reserverat för kontraktens utgångsdatum.Kontraktet fungerar som ett löfte mellan en köpare och säljare för att utbyta varor vid ett framtida datum, och det medför förmåner och risker.

För säljaren är en fördel med att handla framåtkontrakt att det relativt tar bort osäkerhet om att en tillgång kommer att viljalossas till vad som verkar vara ett rimligt pris.I händelse av att en tillgång säljer för mer pengar på den öppna marknaden än det överenskomna priset i ett framåtkontrakt vid leveransdatumet kommer säljaren att försöka mildra sina förluster.Ett sätt att göra detta är att lösa kontraktet för kontanter istället för att följa med leverans på föremålet.

En förmån för köparen i ett framåtkontrakt är att han är relativt garanterad ett pris för en tillgång.Som ett resultat kan han därefter planera sin budget i enlighet därmed.Genom att låsa i ett förutbestämt pris säkrar eller skyddar en köpare också mot möjligheten till volatilitet i det underliggande tillgången.

Värde i ett framåtkontrakt härstammar från en underliggande tillgång, inklusive energi- och jordbruksvaror samt finansiella instrument.Underliggande värdepapper i ett framåtkontrakt kan vara flyktiga råvaror, inklusive olje- och gasresurser.Ett transportföretag, till exempel ett flygbolag eller lastbilsföretag, kan köpa olje- och gas framåtkontrakt för att säkerställa att priset på olja eller gas inte kommer att överstiga en viss tröskel under de kommande månaderna.

Komponenter i framåtkontrakt liknar dem i ett terminskontrakt när det gäller det förutbestämda priset och framtida avvecklingsdatum, även om det finns andra viktiga skillnader.Futuresavtal byts eller handlas i organiserade utbyten, till exempel CME -gruppen i USA eller Liffe i Europa.Framåtkontrakt handlas å andra sidan på marknaden utan disk).De parter som är involverade i framåtkontrakt har mer flexibilitet än futureshandlare eftersom futurekontrakt är standardiserade och framåtkontrakt kan anpassas individuellt för båda parter.

Det finns dock ökad risk i handel framåt -kontrakt kontra framtidskontrakt.Det beror på att en handel på futuresmarknaderna är mycket reglerade.Om någon av parterna är föreningar i ett avtal garanteras handeln av ett clearing -företag.På OTC -marknaderna finns det emellertid där framåtkontrakt, det finns ytterligare motpartsrisk.Om en part är standard och inte kan leverera en tillgång eller kontanter, kommer motparten till den handeln sannolikt att uppleva en förlust.