Vad är hypoteksderivat?

Låntagarivat är en typ av finansiellt investeringsinstrument som beror på det underliggande värdet på bostadslån.Investerare köper och säljer aktier i dessa derivat, som delar många egenskaper med traditionella aktier och fonder.Medan investeringar i derivat kan hjälpa företag att mildra risken kan de också leda till betydande ekonomiska förluster.Hypotekderivat baserade på subprime -lån var en viktig bidragsgivare till lågkonjunkturen och hypotekskrisen i USA (USA) under början av 2000 -talet.

Kreditderivatmarknaden är en stor del av den globala finansmarknaden, och hypoteksderivat är helt enkelt en liten del av denna kreditmarknad.Varje grupp av hypoteksderivat representerar ett stort antal hypotekslån och kan innehålla hundratals eller till och med tusentals individuella bostadslån.Genom att samla lån på detta sätt hjälper bankerna att ge möjligheter till hemägande möjligheter till fler människor och samtidigt minska sin egen risk för ekonomisk förlust om köpare inte uppfyller sina betalningsförpliktelser.

När individer vill säkra ett hemlån träffar de en bank eller långivare för att ansöka om en inteckning.Banker lånar pengarna till individen och säljer sedan i huvudsak lånen till investerings- eller derivatföretag.Banken betalar företaget en avgift för denna tjänst, och i gengäld samtycker derivatföretaget att ta ansvar för att säkerställa att banken får betalning på lånet.Bankerna förlorar mycket av den potentiella belöningen i samband med dessa lån, men befriar sig också från mycket risk.Istället absorberas både de potentiella belöningarna och riskerna av värdepappersföretaget.

Företagsföretag utför komplexa beräkningar för att hjälpa dem att besluta om de ska ta på sig specifika grupper av hypoteksderivat.De analyserar inteckningarna baserat på värdet på husen, räntan och sannolikheten för att varje husägare kommer att standard.Om den förväntade förlusten är mindre än den förväntade belöningen kommer företaget att besluta att ta på sig derivaten.I detta fall kan värdepappersföretaget och dess investerare tjäna stora vinster om alla husägare betalar enligt överenskommelse, eller om fastighetsvärden ökar.Dessa företag kan också förlora pengar om husägare standard för lånen, eller om fastighetsvärden minskar.

Många av de problem som är förknippade med inteckningsderivat involverar subprime -inteckningar eller lån som görs till köpare med dålig kredit.I ett försök att uppfylla aggressiva vinst- och tillväxtmål kan vissa banker bevilja inteckningar till låntagare som osannolikt kommer att återbetala dem.Detta kan inkludera personer med overifierade inkomster, de som köper bostäder till uppblåsta priser utan eget kapital eller köpare som har en dålig historia av att återbetala lån som de tar ut.När detta händer förlorar derivat och värdepappersföretag pengar.Under en lågkonjunktur eller annan ekonomisk kris kan många husägare standard på sina lån, vilket kan leda till en betydande ekonomisk förlust för banker, värdepappersföretag och husägare.