Vad är fastighetsderivat?

Ett fastighetsderivat är en specifik typ av finansiellt instrument där värdet på derivatet fluktuerar beroende på förändringar i fastighetstillgångar.Kontrakt som täcker sådana derivat skrivs vanligtvis baserat på fastighetsfastigheter;Väl konstruerade, bredbaserade index är avgörande för dessa typer av finansiella transaktioner.Dessa transaktioner är ganska komplexa, så vanligtvis är företag eller sofistikerade investerare de som använder derivat.Exempel på fastighetsderivat är framåtkontrakt, totala returbyten eller bindningar med derivatet i bindningsstrukturen.

Framåt och framtida kontrakt är de vanligaste transaktionerna som använder fastighetsderivat.I ett typiskt framtida kontrakt gör en investerare ett avtal om att betala ett visst belopp vid en viss framtida tid.En annan investerare betalar sedan en multipel av ett överenskomna fastighetsindex.Denna multipel är fixerad.Ett förenklat sätt att titta på detta är att varje part satsar på ett annat framtida ekonomiskt resultat.

Vissa kommersiella fastighetsinvesterare använder strategier som swappar.Dessa gör betalningar baserade på ett ränteindex.Fastighetsderivat tillåter investerare att vara på fastighetsmarknaden utan att behöva köpa och sälja byggnader.Av denna anledning är en annan term för handel med fastighetsderivat syntetiska fastigheter.

Om investeraren har uthyrningsfastigheter och ett lån med betalningar som är fasta, variationer i den hyra han kan ta ut, betyder han kanske inte kan täcka att täckaDessa betalningar med det inkomstbelopp han tar in från fastigheten.Att använda derivat kan hjälpa till att hantera denna möjlighet;Investeraren kan dra nytta av fluktuationen i byggnadens värde utan att behöva sälja den.Hyrespriser går ofta upp och ner med fastighetsvärden, så derivaten kan hjälpa till att ge ytterligare inkomster under tiderna då hyran är låg.Svårigheten med detta är att bestämma exakt vad derivat är bäst att använda.

I huvudsak har finansiella transaktioner med fastighetsderivat två motparter som utbyter kontanter baserat på värdet av ett överenskomna index.Det rekommenderas att fastighetsinvesterare endast använder enkla derivat och de som är nära matchade med de fysiska fastigheterna som är involverade, eftersom investerare som investerar i komplexa derivat riskerar för konkurs.Om det används försiktigt kan emellertid fastighetsderivat hjälpa till att stabilisera kommersiella fastigheter och hjälpa till att skydda mot tvingad försäljning.

Storbritannien har varit världsledande när det gäller att använda fastighetsderivat.Det vanligaste indexet som används i Storbritannien för kommersiella fastigheter är Databank i Invest Property.Detta index används också i flera andra länder inklusive Australien, Tyskland, Schweiz, Frankrike, Italien och Schweiz.Det är viktigt att index som används i derivattransaktioner är tillförlitliga.I USA är de två vanligaste index som används National Council of Real Estate Investment Fiducieys Index och Standard and Poors Index.