Vad är rullande avkastning?

Rolling Returns ger information om avkastningen på en investering i en serie överlappande tidsperioder, årliga för att standardisera resultat.Detta kan lyfta fram aspekter av den större bilden som kanske inte är tydlig genom att titta på andra former av returdata.Investerare kan beräkna sitt eget eller använda ett verktyg som gör det för dem;Många investeringswebbplatser har till exempel dessa uppgifter tillgängliga.Vissa företag kan också diskutera rullningsavkastning i sina årsrapporter, även om de bör granskas med en försiktighetsanteckning.

När man tittar rent på årlig avkastning kan det vara möjligt att missa mönster;Ett år kan ett företag göra mycket bra, till exempel eftersom det hade flera mycket starka månader och några dåliga.Med rullande avkastning beräknar investeraren årlig avkastning för en uppsättning perioder på varandra följande perioder, som 2008-2013, och tittar sedan på en annan uppsättning, 2009-2014, 2010-2015, och så vidare.Detta speciella exempel innebär fem års rullande avkastning, där investeraren tittar på prestanda under fem år.

Dessa djupare data kan ge viktigare kontextuell information.Investeraren ser inte bara från år till år, utan period till period, som prestanda från mars till mars och april till april.Detta kan hjälpa människor att se mönster som skulle begravas i andra former av data.Till exempel kan ett företag som verkar ha medioker prestanda faktiskt dyka upp som en stark, konsekvent investering som är mindre föremål för volatilitet på lång sikt.

Denna strategi för investeringsanalys är bäst lämpad för långsiktiga investeringar.För människor som tittar på kortvariga alternativ kan det vara mindre lämpligt.Dessutom bör människor granska rullande avkastning noggrant för att se om de manipuleras för att vara mer gynnsamma.Start- och slutdatum kan väljas med en beräknad agenda i åtanke, som att hoppa över en dålig period som kan skeva resultat.När rullningsavkastningen används för att presentera information om en investering kan det vara en bra idé att utöka parametrarna för att se om bilden fortfarande är lika solig efter en längre period.

Diagram över rullande avkastning för stora investeringar och marknadsindex är oftaFinns gratis från finansiell publicering.Webbplatser som är dedikerade till investerares forskning och utbildning kan göra det möjligt för människor att välja mellan en rad investeringar och perioder för att generera sina egna diagram över rullande avkastning med arkivdata som kan sträcka sig tillbaka i årtionden.Dessa kan vara till hjälp för människor som överväger stora, långsiktiga investeringar.