Vilka är de olika typerna av säkringsverktyg?
Säkring är en teknik för att minska exponeringen för mätbara typer av risker i finansmarknadstransaktioner.Det är en typ av försäkring, och även om den inte kan eliminera risk helt, kan säkringen mildra effekten.De korrekta säkringsverktygen beror på de typer av tillgångar eller transaktioner som är involverade.Till exempel, för en portfölj som innehåller internationella investeringar, skulle det vara klokt att säkra sig mot oväntade valutorörelser för att bevara portföljens värde i hemvalutan.De viktigaste typerna av säkringsverktyg inkluderar futures, alternativ och framåt mdash;vare sig det är på en av de underliggande tillgångarna i portföljen, i ett valutaindex eller en tillgång negativt korrelerad med portföljen.
Futures är ett avtal om att köpa en produkt eller valuta, på ett specifikt datum till ett specifikt pris.Alternativ är ett mer flexibelt säkringsverktyg.Ett företag eller investerare kan köpa ett samtalsalternativ, som är rätten att köpa en tillgång till ett visst pris, eller ett satsoption, att sälja till ett visst pris vid ett framtida datum.Till skillnad från futures krävs inte optionens ägare med transaktionen om marknadspriset är mer fördelaktigt än optionspriset.
säkringsrisk kan göras med framåtkontrakt, futures eller optioner.För ett företag med internationell verksamhet är användningen av valutasäkringsverktyg mycket viktig när man konverterar utländska driftsvinster till hemvalutan eller köper ingångar eller utrustning utomlands.Framåtkontrakt är unika för valutamarknaden och gör det möjligt för ett företag eller investerare att låsa in en specifik transaktion för att utbyta en valuta för en annan på ett visst datum.
Till skillnad från terminskontrakt är ett valutaravtal inte standardiserat eller säljbart, och om en part är standard är den andra parten helt lycklig.Futuresavtal representerar ett mindre riskabelt alternativ till säkring mot valutamarknadsfluktuationer.Beroende på riktning och mängden volatilitet på valutamarknaden kommer företaget att välja futures eller optioner och mdash;eller en blandning av båda mdash;Beroende på de specifika valutorna.
En penningmarknadssäkring är en annan typ av säkringsverktyg för en framtida transaktion av utländsk valuta.Till exempel, om ett franskt företag vill sälja utrustning till Japan, kan det låna i Yen nu och betala den yen-denominerade skulden när det japanska företaget betalar för produkterna.Detta gör det möjligt för det franska företaget att låsa in den nuvarande växelkursen mellan euron och yenen.Kostnaden är räntan på Yen -lånet, vilket kan vara lägre än kostnaden för ett annat säkringsverktyg.
En vanlig användning av framtider som säkringsverktyg är när ett företag är beroende av en viss vara för att producera sina produkter, till exempel kaffebönor.För att skydda sig mot negativa rörelser i priset på kaffebönorna kan företaget välja att köpa kaffefutures och låsa in ett visst pris.Företaget är skyldigt att köpa, även om marknadspriset på kaffe är lägre än det avtalade priset.Detta är en risk för att använda futures som ett säkringsverktyg, såvida inte kostnaden för pris osäkerhet är större än kostnaden för att betala över marknadspriset och där det är möjligt utgör optioner en mer flexibel säkringslösning.
Alla säkringsverktyg och tekniker involverar flera kostnader.Den första är kostnaden för själva säkringsinstrumentet.Den andra i risken och tillhörande kostnad om valet av säkringsinstrument resulterar i högre än marknadskostnaderna för den underliggande tillgången.Därför minskar användningen av säkringsverktyg både den totala risken och avkastningen för den underliggande tillgången eller företaget.För företag är dock värdet av säkring mot valuta- eller råvaruförändringar för att eliminera osäkerhet.Detta kan möjliggöra en smidig verksamhet och förmågan att hålla priserna konsekvent, vilket kan överväga kostnaden för säkringsstrategin.