Vad är volatilitetsderivat?

Volatilitetsderivat är finansiella produkter där volatiliteten för en underliggande tillgång är den handelbara produkten.Volatilitet är prisförändringen i en underliggande tillgång, till exempel ett finansiellt index.Standardavvikelse är en mätning av volatilitet.Ett derivat är ett ekonomiskt kontrakt.Priset på kontraktet härstammar från en underliggande tillgång.

Utbetalningen av volatilitetsderivat beror på den realiserade volatiliteten hos en underliggande tillgång.Ett vanligt exempel på handelsvolatilitet kan vara spekulationer om den framtida osäkerheten i ett stort aktieindex.Volatiliteten ökar när osäkerheten ökar och den återgår till ett normalt intervall när osäkerheten minskar.Volatilitet tenderar att förbli högt när priset på en tillgång faller.Fallande priser tenderar att indikera stigande volatilitet.

Många volatilitetsderivat är utbyteshandlade.Volatilitetsbaserade produkter finns tillgängliga på index och valutor.Detaljhandeln är relativt ny, men institutionella volatilitetsderivat har funnits i flera år.Volatilitetsprodukter finns i form av futures, optioner och utbyteshandlade fonder.

Över disk) finansiella derivat finns också tillgängliga för handel med volatilitet.Variansbyten på index och enskilda lager kallas variansderivat.Dessa produkter kanske inte är tillgängliga för detaljhandlaren.

Att handla spridningen mellan underförstådd och realiserad volatilitet är en annan typ av volatilitetshandel.Historisk volatilitet och underförstådd volatilitet kan kartläggas.Tekniska analystekniker kan användas för att förutsäga den framtida realiserade volatiliteten.Denna typ av handel kallas spridningssatsning.

Det renaste sättet att handla volatilitet är genom en volatilitetsbyte.Detta är ett framåtkontrakt på den realiserade volatiliteten hos en underliggande tillgång.Volatilitetsswappar handlas ofta på valutor.Variansbyten används oftare för aktier.Variansbyten har en högre utbetalning eftersom varians beräknas som kvadratet för standardavvikelse.Variansbyten kan användas för att säkra volatilitetsexponering.

Volatilitetsderivathandel kan konstrueras genom användning av delta -säkringsvaniljalternativ.Olika kombinationer av delta -handel kan uppnå en volatilitetshandel.Parametrarna för handeln bestäms av optionens greker.Grekerna mäter alternativkänslighet för rörelser i den underliggande tillgången.Denna typ av volatilitetshandel kanske inte är kostnadseffektiv.

Att investera i volatilitetsderivat kräver en omfattande kunskap om alternativ och andra derivat.Det grundläggande begreppet volatilitet, underförstådd volatilitet och framåt volatilitet måste förstås fullt ut innan man handlar med dessa mycket komplexa derivat.Utbildningsresurser finns tillgängliga online och genom derivatmäklare.