Vad är ett barriäralternativ?

I investeringar är ett alternativ ett kontrakt som ger en köpare rätt att välja att köpa eller sälja en tillgång, till exempel en aktie till ett överenskomna pris någon gång i framtiden.Ett barriäralternativ är en speciell typ av alternativ där rätten att köpa eller sälja är beroende av en viss förändring som sker med priset på den aktie som alternativet bygger på.Ett enkelt exempel kan vara en situation där en investerare vill köpa ett alternativ att köpa aktier i ett visst företag till ett specifikt pris, men bara om det faktiska priset på aktierna stiger över en viss nivå.Eftersom barriäralternativ ger färre rättigheter till investeraren än vanliga alternativ är prissättning av barriäralternativ alltid lägre än motsvarande alternativ på samma aktier, utan barriären.

Det finns två huvudvarianter av barriäralternativ, "in" och "out" -alternativ."In" -alternativ är initialt inaktiva, det vill säga att investeraren ursprungligen inte har några rättigheter på den underliggande andelen, så alternativet är i själva verket värdelöst.När den underliggande aktien når det pris som anges i formeln för barriäralternativ, aktiveras alternativet.Om den underliggande andelen aldrig når det angivna priset under alternativet, löper det ut utan värde.

Ett "ut" -alternativ uppför sig på omvänt sätt.Ett sådant alternativ börjar livet som ett aktivt alternativ som kan utövas.Sedan, om den underliggande andelen korsar den angivna barriären, antingen uppåt eller nedåt, beroende på den exakta barriären som har ställts in, löper alternativet och blir noll.

En barriäralternativ är en variation på denna typ av kontrakt.I denna typ av alternativ inkluderar kontraktet en klausul om att en utbetalning kommer att göras till investeraren under vissa villkor.Detta skulle inträffa om den underliggande andelen som alternativet bygger på upplever en barriärhändelse, det vill säga korsar en fördefinierad prisnivå.

Ett dubbelbarriäralternativ är en annan variation.I detta kontrakt anges två separata barriärhändelser snarare än bara en enda händelse.Med ett "i" dubbelbarriäralternativ satsar investeraren på att priset på den underliggande aktien kommer att nå endera av de angivna barriärpriserna.Med ett "ut" dubbelbarriäralternativ är det omvända fallet.Investeraren satsar på att aktiekursen kommer att förbli mellan de två priserna och inte nå någon av dem.