Vad är en bindningsbyte?

En obligationsswap är en situation där en obligationsinnehavare fattar ett beslut att sälja en eller flera för närvarande innehöll obligationer och köpa andra obligationer som anses vara av lika eller liknande marknadsvärde.Både köpet och försäljningen sker ungefär samtidigt och byter effektivt eller byter en obligation eller uppsättning obligationer för nya.

Det finns flera skäl till varför en investerare kan välja att delta i en obligationsbyte.En av de vanligaste motivationerna för att delta i en obligationsbyte är för att sälja en obligation i slutet av ett kalenderår.Ofta kommer detta att vara ett obligation som presterar under förväntningarna och kan till och med säljas med förlust.Försäljningen skapar en skatteavskrivning, liksom att ge intäkterna att köpa ett annat obligation av liknande värde som visar löfte om stark prestanda inom en snar framtid.

Denna praxis att lossa en obligation som inte fungerar bra för ett av liknande värde som förväntas göra en vinst hjälper till att hålla det totala värdet på investeringsportföljen stall.Obligationsförsäljningen skapar också en avskrivning för skatter, vilket kan visa sig vara fördelaktigt.Som en slutlig fördel resulterar obligationsköpet som slutför uppgiften för obligationsbytet i förvärv av en tillgång som förväntas uppskatta i värde, vilket sätter scenen för ett mer lönsamt år framöver.

Bondbyte är också enEffektiva medel för att utvidga eller förkorta obligationens löptid i investeringsportföljen.Beroende på de mål och strategier som investeraren har i åtanke kan det vara perfekt att sälja obligationer med kortvariga löptid med ett lika antal obligationer med ett längre datum.Som ett verktyg för att skräddarsy komponenterna i portföljen för att uppnå särskild avkastning inom en given uppsättning omständigheter är bindningsbytet lätt att åstadkomma.

Bondbyten används också för att byta obligationer inom portföljen för andra obligationer med ett annat betyg.Investeraren kan välja att sälja ett obligation med ett högre betyg och använda intäkterna för att köpa ett obligation med ett lägre betyg, återigen som ett sätt att placera portföljens tillgångar för att följa en given investeringsstrategi.