Vad är en buyout -fond?

En buyout -fond är ett sätt som investerare kan köpa eget kapital i ett privat företag som inte är noterat på en börs.Sådana affärer involverar ofta både refinansiering av ett företag och en betydande strukturell förändring.I många fall kommer en buyout -fond att använda sig av hävstångseffekt, vilket innebär att huvudorganisationen bakom utköpet inte ger all finansiering.

Nyckeln till en buyout -fond är att vanligtvis hela företaget kommer att köpas av investerarna bakom fonden.Tanken är att pengarna som används för köpet kommer att hjälpa till att finansiera framtida affärsverksamhet.Denna inställning skiljer sig från riskkapital, som vanligtvis används för relativt nya och små företag där de nuvarande ägarna behöver kontanter men inte vill ge upp kontrollen.

En av de vanligaste användningarna av en buyout -fond är i en hävstångsbutik.Det är här ett företag försöker ta över ett annat företag, men inte vill betala hela inköpspriset.För att lösa detta inrättar företaget en private equity -fond, som i sig är en juridisk enhet.Investerare uppmanas att köpa aktier i fonden, och de resulterande kontanterna används för att finansiera köpet av målföretaget.Återbetalningen och räntan för investerarna kommer från Companys framtida inkomst.

Det finns förmåner och nackdelar med denna typ av buyout -fond för investerare.Den största fördelen är att den ekonomiska avkastningen kommer snabbare än med andra typer av investeringar och är mer stabil och förutsägbar.Den huvudsakliga nackdelen är att företagets ansvar är begränsat.Om det misslyckas med att återbetala investerarna kommer de vanligtvis inte att kunna göra anspråk på sina andra tillgångar.

Där ett företag behöver finansiering men inte vill sälja ut helt kan det erbjuda mezzaninskuld till en buyout -fond.Detta är en typ av skuld som har ett särskilt lågt krav på företagstillgångar;I händelse av att företaget likvideras kommer mezzaninskuldinnehavare att ligga på baksidan av linjen för en andel av tillgångarna, bara framför vanliga aktieägare.För att kompensera för detta är den avkastning som erbjuds på mezzaninskuld mycket högre än med andra typer av skuldprodukter.