Vad är en kattobligation?

En katastrofbindning, eller kattbindning, är ett slags bindning som är involverat i chansen för extrema katastrofer som stormar och andra naturliga händelser.CAT -obligationer är i allmänhet höga avkastningsobligationer med vissa betydande och unika risker.De är komplicerade skuldprodukter som ofta är relaterade till hur försäkring tillämpas på en fastighet, region eller tillgång.

Ett specifikt drag hos många kattobligationer är att skulden av en viss katastrof faktiskt skrivs avoch låntagaren får standard.Hur detta fungerar varierar från en bindning till en annan, men det är denna aspekt av en kattobligation som utgör flest risker för långivaren, eller de som innehar den höga avkastningen.I utbyte mot högre avkastning tar obligationsinnehavaren den risken är en del av en diversifierad portfölj.

Vissa finansproffs i dag utser kattobligationer som ett sätt att diversifiera risken.En av de aspekter som vissa tycker är positiva till kattbindningar är det faktum att de inte är bundna till aktiesektorer eller andra marknadsevenemang.Snarare är de bundna till verkliga händelser och naturliga situationer.Det betyder att en investerare som realistiskt sett diversifierar väl för att förlora från antingen negativa marknadshändelser eller negativa verkliga händelser och fortfarande göra vinster även i oroliga tider.Huruvida detta är sant för någon enskild investerare är något som måste bedömas från fall till fall, men med en mycket komplicerad statistisk modellering som vissa handlare använder, ser kattobligationer ut som diversifieringsverktyg.

En av en avDe främsta farorna med en kattobligation är att investerare inte alltid är helt informerade om vad de köper in med sina pengar.För någon som är lätt villig att ta risken för en Cat Bond och dess högre chans att standard kan investera i dessa instrument ses som ”rättvis spel”, men eftersom så mycket av det genomsnittliga investeringskapitalet filtreras genom handelsdiskarOch mäklare, det finns mycket chans för någon att inneha riskabla CAT -obligationsfonder eller andra liknande innehav, utan att verkligen veta vad riskerna är.

Några av de mest framstående finansiella journalisterna i nyare tid har hållit fram för för- och nackdelar med CAT -bindningen.Finansförfattaren Michael Lewis har utforskat mycket av dessa obligationer i ett New York Times -stycke som heter "In Nature's Casino."Handlare och andra som tittar närmare på Cat Bond när en marknadshandlad derivatprodukt får insikt om hur sofistikerade finansiärer i huvudsak satsar på naturkatastrofer, med alla risker och fördelar som detta innebär.