Vad är en kontrollpremie?

En kontrollpremie är ett belopp över marknadsvärdet för aktier i ett företag som en köpare är villig att betala för att få kontroll över företaget.Människor i processen att försöka köpa upp kontroll av aktier tenderar att vara villiga att betala mer än dessa aktier är värda, eftersom förmågan att kontrollera resultatet av röster och andra evenemang anses vara värda den extra kostnaden.Människor som är medvetna om kontrollpremien kan utnyttja det för att få ett bättre pris för sina aktier under ett övertagande försök.Det motsatta är en minoritetsrabatt, en minskning av aktievärdet för köpare som inte kommer att få en kontrollerande andel i företaget med sitt köp.

Beloppet över marknadsvärde som människor är villiga att betala är mycket varierande, beroende på ett antal faktorer.En person som redan äger ett stort antal aktier, till exempel 35% av ett företag, är ofta villig att betala en hög kontrollpremie, eftersom personen redan är väl på väg att äga en kontrollerande aktie.Om det finns ett begränsat antal aktieägare kan aktiekursen också gå upp, eftersom människor kommer att vara väl medvetna om övertagningsförsöket och kan prissätta sina aktier på motsvarande sätt högre.

Affärsvärde är också ett övervägande.En kontrollerande andel i ett värdefullt eller stigande företag är vanligtvis värt mer för någon än en andel i ett företag med ett lägre eller vaklande värde.Människor kan också betrakta en branschs potential som helhet, liksom frågor som allmän ekonomisk välbefinnande.En annan fråga kan vara hur illa personen vill ha kontroll;Någon som desperat vill ta bort styrelseledamöterna kan vara villiga att betala en hög kontrollpremie för att kunna göra det. När människor börjar köpa upp aktier i ett försök att ta över, är de vanligtvis diskreta om det, med måletav att inte tippa människor.De kan köpa genom proxyer för att dölja vad de gör.När människor blir mer medvetna om försöket kan kontrollpremien stiga, eftersom människor kommer att prissätta sina aktier högre vid försäljning eftersom de känner att köparen har ett incitament och en vilja att betala ett högre pris. När människor förbereder sig för en övertagande, de kan sitta ner och bestämma från början på hur mycket över marknadsvärde de är villiga att betala.Att ställa in tydliga mål efter att ha konsulterat all tillgänglig information gör det möjligt för människor att utveckla en lämplig köpstrategi för att få kontroll utan att spendera mer pengar än är klokt.Om ett övertagningsförsök misslyckas kan personen försöka igen vid ett senare tillfälle.