Vad är en kumulativ återkomst?

En kumulativ avkastning är det totala avkastningen som genereras av en investering inom en viss tidsram.Denna typ av avkastning möjliggör både vinster och förluster som uppstår under den perioden som behandlas och baserar den slutliga sammanfattningen i värde från början av den perioden till det sista datumet för samma period.Vanligtvis presenteras en kumulativ avkastning i procent snarare än ett dollarbelopp.

Det finns en viss skillnad i exakt vilka faktorer som beaktas vid bestämning av den kumulativa avkastningen på en investering.I vissa situationer ingår också alla utdelningar som tjänas i beräkningen.Detta gäller även om utdelningen används för återinvestering i ytterligare aktier.Vid andra tillfällen ligger fokus på den faktiska ökningen eller minskningen av priset för varje enhet eller andel av den investering som hålls för hela tidsramen.Båda metoderna betraktas som legitima sätt att beräkna denna typ av avkastning.Av denna anledning är det viktigt att identifiera vilka av de två formlerna som används i en given situation.Analytiker förordar ibland presentationen av en kumulativ återkomst genom att definiera antagandena, eller den specifika processen som används för att komma fram till figuren.

Ofta är en kumulativ avkastning årlig.Det vill säga, den period som övervägs är normalt antingen tolv månader i rad eller ett faktiskt kalenderår.Till exempel kan perioden börja med 1 september ett år och avslutas den 31 augusti året efter.Tidsramen kan också börja den 1 januari och slutas den 31 december samma år.När den kumulativa avkastningen är årlig, kallas den ibland en sammansatt avkastning, även om det finns en viss kontrovers om de två termerna bör användas omväxlande när man hänvisar till en årlig period.

Det finns situationer där investerare kommer att överväga den kumulativa avkastningen under en kortare tidsperiod.Det är inte ovanligt att investerare tittar noga på den avkastning som genererats under ett visst kvartal, eller under de första sex månaderna som en investering hålls.Detta är till hjälp, genom att investeraren kan få en uppfattning om hur bra investeringen presterar, och om den nivån på prestanda är inom rimliga förväntningar.Om så är fallet kommer investeraren att fortsätta att hålla fast vid investeringen.Om beräkningen av den kumulativa avkastningen indikerar att investeringen inte genererar en rättvis avkastning kan den säljas och investeraren kan söka en möjlighet som visar löfte om att tjäna en mer attraktiv avkastning.