Vad är en valuta framåt?

En valuta framåt är ett framåtkontrakt vars underliggande tillgång är en utländsk valuta.En köpare och säljare enas idag om en växelkurs och det datum då den faktiska transaktionen kommer att äga rum, lite tid i framtiden.Priset på en valuta framåt bestäms av växelkursen plus den inhemska riskfria räntan.Både köparen och säljaren är skyldiga att uppfylla kontraktet, även om valutakurser ändras.Valuta framåt används ofta för att säkra valuta eller utbytesrisk.

Valuta framåt kan betraktas som icke-standardiserade valutefrukt.Deras två huvudsakliga skillnader är att valutar framåt handlas över disken och inte i utländska utbyten (Forex), och att varje del av det främre kontraktet kan skräddarsys.För det första måste beloppet och typen av valutor som ska köpas och säljas definieras.Köparen och säljaren måste också besluta om utgångsdatumet när den faktiska transaktionen äger rum.Kontraktet kan vara under någon tid: från ett kort datum framåt, som sätter sig på mindre än tre månader, till ett långt datum framåt, som sätter sig på över ett år.

Den slutliga specifikationen för en valuta framåt är priset.Vanligtvis är priset på ett kontrakt beloppet för utbytet plus den inhemska riskfria räntan, som kompenserar säljaren för ränta som förloras från att skjuta upp försäljningen.Skillnaden mellan framåtpriset och spotpriset kallas framåtrabatt och tar hänsyn till skillnaderna mellan inhemska och utländska räntor.Inga premier krävs framme, eftersom betalningen sker vid utgångsdatumet.

Valutar framåt skiljer sig från andra valutorivat som samtal och sätter optioner, eftersom köparen och säljaren är skyldiga att slutföra transaktionen även om marknaderna har förändrats.Genom att köpa en valuta framåt skyddar köparen sig mot ogynnsamma växelkurser och därmed minskar valutarisken.En annan derivatprodukt som kan minska valutarisken är ett kvantitetsjusteringsalternativ.

Ett exempel på hur en valuta framåt är nödvändig skulle vara om ett USA; 100 000 (euro).Företaget kan antingen köpa euro idag, vilket kanske inte idealiskt påverkar företagets kassaflöde, eller vänta i sex månader och hoppas att växelkursen inte har minskat.Annars kunde företaget köpa en valuta framåt och därmed fixa en växelkurs, en framåtrabatt och utgångsdatum.Företaget är nu skyddat från att förlora pengar om växelkursen minskar.