Vad är en rabatterad kassaflödesmodell?

En rabatterad kassaflödesmodell är ett verktyg som företag använder för att bestämma attraktiviteten i investeringar och affärsmöjligheter.Modellen kräver en uppskattning av alla framtida kassaflöden under en viss tidsperiod för investeringen.Företaget rabatterar sedan summan av dessa kassaflöden tillbaka till det nuvarande dollarvärdet.Detta kräver användning av den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, vilket är kostnaden för att låna pengar för den nya möjligheten.Högre diskonterade kassaflöden än investeringskostnaden representerar en lönsam möjlighet.

Den diskonterade kassaflödesmodellen möjliggör en grundlig analys av nya investeringar.Företag kan använda detta verktyg när de uppskattar framtida kassaflöden.Detta gör modellen allmänt användbar för olika typer av projekt, vilket stärker syftet med verktyget.Nästan alla företag använder det.Stora företag har en företagsfinansavdelning eller finansanalytiker för att granska investeringar och möjligheter med rabatterade kassaflöden.

En grundläggande diskonterad kassaflödesmodellformel är kassaflödet för år ett dividerat med ett plus kostnaden för kapital som höjs till en kraft av en.Denna formel är densamma för varje efterföljande år, med den enda skillnaden är att divisorn höjs av kraften från två, tre och så vidare för varje år.Summan av dessa siffror representerar sedan de totala förväntade kassaflödena som diskonteras till nuvarande dollar.Syftet med denna formel är att ta bort tidsvärdet på pengar från framtida dollar så att företag kan göra en jämförelse mellan äpplen till äpplen.

.Företag väljer ofta några år för varje ny investering för att mäta styrkan i den nya möjligheten.Till exempel är de första fem, sju eller tio åren en vanlig mätning.Detta ger företaget en mätning som åtminstone gör det möjligt för företaget att avgöra hur lång tid det tar att betala tillbaka den initiala kostnaden för investeringen.Den diskonterade kassaflödesmodellen fungerar bäst med kortare tidsperioder. Den diskonterade kassaflödesmodellen är inte utan brister.Eftersom kassaflödesuppskattningar är nödvändiga kan detta resultera i dålig information ansluten till modellen.Den resulterande beräkningen är sedan skev, vilket leder till potentiellt felaktiga beslut.Ägare och chefer måste göra de bästa uppskattningarna för att presentera de mest exakta resultaten när de använder den diskonterade kassaflödesmodellen.