Vad är en framåtrabatt?

En framtida rabatt inträffar när spotväxelkursen för en utländsk valuta överstiger samma landsbygds växelkurs i ett terminskontrakt.Denna typ av situation spelar in när framtida handel med valutor görs, vilket innebär att ingen valuta byter hand tills förfallodagen för futuresavtalet har uppnåtts.Konceptet är motsatsen till en framåtpremie, i vilken framhastigheten överstiger den nuvarande räntan.Även om en framåtrabatt kan förutsägas av nuvarande räntor, finns det ingen garanti för att de framtida räntorna kommer att uppfylla denna förutsägelse.

Valutavtal är beroende av räntorna för de länder som är involverade i dessa handel.Avvikelser mellan dessa priser är ofta ett sätt för handlare på valutamarknaden att komma in och ut ur handeln och göra en snabb vinst.När dessa branscher som involverar valutakurser görs via framtida kontrakt, är den nuvarande växelkursen irrelevant och den framtida kursen blir allt viktig.Dessa framtida affärer är där konceptet med en framåtrabatt äger rum.

När en framtida handel görs finns det inget valutaväxling när kontraktet för handeln görs.Istället sker handeln faktiskt som bestäms av kontraktet någon gång i framtiden.Framåträntan är därför kursen vid den tidpunkt då kontraktet föreskriver den framtida handeln kommer att göras.Till exempel, om det framtida kontraktet är inrättat under en månad på en månad, kommer den tillämpliga kursen att vara utbytesgraden en månad i framtiden.

Det som inträffar då är att den nuvarande växelkursen antingen kommer att stiga eller fallaUnder tiden som kontraktet äger rum.Om den framtida räntan sjunker under den nuvarande räntan är en framåtrabatt resultatet.När det motsatta inträffar sägs en framåtpremie äga rum.Dessa resultat är viktiga för de handlare som säkrar investeringar genom att göra en handel med en nuvarande kurs och sedan följa upp ett futuresavtal för att skydda mot förluster.

Problemet med att försöka förutse en framåtrabatt är att de förutsagda framtida priserkom inte alltid till.Till exempel, om det finns en 1-procents ränteskillnad i räntorna i två länder vid tidpunkten för handeln, är den rådande teorin att dessa räntor till och med kommer att ut vid tidpunkten för framtida kontraktsmognad, med den lägre räntan som uppskattar att uppskattaoch den högre ränta som avskrivs.Men framtida priser, som fastställs vid tidpunkten för futuresavtalet, varierar ofta från vad som faktiskt sker.Detta problem är känt för investerare som framåtrabattpussel.