Vad är en framåtränta?

Framåträntor är en typ av ränta som finns på finansiella instrument som påbörjas på ett framtida datum med ett specifikt löptid.Finansiella instrument med framåtriktade räntor används populärt för säkring mot potentiella ränteförändringar.Dessa priser finns ofta på lån, obligationer och optioner.Medan vissa investerare använder framåträntor för att förutsäga framtida spoträntor, bestrider många analytiker att det inte finns någon relation mellan dessa två räntor.En spotränta är den nuvarande räntan för kontrakt som börjar omedelbart.

Ansäkring mot potentiell ränterisk är den mest populära användningen av finansiella instrument som inkluderar framåträntor.Hedgeden kompenserar för en individs position genom att kompensera den med motsatt position för att eliminera eller minska effekterna av förändringar.Säljaren av det främre kontraktet vill skyddas mot potentiella räntesänkningar, medan köparen söker skydd mot möjligheten att räntan kommer att öka.När kontraktet mognar är de enda pengarna som utbyter hand skillnaden mellan marknadsräntan och den framåtriktade räntan.

Beräkningen av den främsta räntan inkluderar en likviditetspremie, förväntad verklig avkastning på kort sikt och förväntad inflation.Likviditetspremien antas öka med en minskande takt när förfallet fortskrider, vilket ökar den främsta räntan ju längre det tar för det finansiella instrumentet att mogna.Om den verkliga avkastningen och inflationen på kort sikt förväntas förbli konstant, bör framåtfrekvensen ha samma form som likviditetspremien för perioden.

Grafering framåt räntor ger en framåtkurva.Denna kurva används för att utvärdera tidsvärdet på pengar, eller hur mycket en dollar idag kommer att vara värd vid en viss punkt i framtiden.Eftersom nuvärdet av en dollar idag är i allmänhet mindre än dess framtida värde, måste den främsta räntan vara tillräckligt hög för att täcka inflationen och låta investeraren kompenseras för alla upplevda risker.Grafering framåt räntor gör det också möjligt för analytiker att bestämma marknadens styrka eller svaghet genom att titta på kurvan.kommer sannolikt att vara i framtiden.Eftersom framräntor ständigt förändras baserat på det nuvarande marknadssentimentet är det inte en bra förutsägare för vilka spoträntor som kommer att vara i framtiden.Vissa investerare hävdar emellertid att det ger dem tillräckligt med information för att vara användbara vid prognoser.