Vad är ett framåtstartalternativ?
Ett framåtstartalternativ är en typ av futures- eller aktieoptionsavtal som används för att investera där investeraren köper ett handelsavtal i förväg med en förutbestämd tid för att det ska utövas och ett strejkpris som ännu inte är fastställt.Detta innebär att alternativet vid en viss tidpunkt i framtiden kommer att utövas eller uppfyllas till det pris som vanligtvis ställs in när alternativet blir aktivt.Om detta pris är under det nuvarande marknadsvärdet för den aktie som alternativet bygger på, gör investeraren en vinst;Men om strejkpriset är högre än marknadspriset vid försäljningstillfället, förlorar investeraren upp till det fulla premiumvärdet som han eller hon betalade för alternativet.Ett optionsavtal kan ha flera olika typer av tids- och prisbegränsningar för handel, till exempel barriär, bermudan eller europeiska alternativ, men alternativet framåtstart anses vara en typ av vaniljalternativ, vilket innebär att det har typiska handelsparametrar.
En intresserad investerare kan köpa ett framåtstartalternativ utan ett förutbestämt pris under en av tre huvudsakliga metoder för att tjäna vinst.Dessa alternativtyper är kända som samtal, put eller strangel investeringar.Ett samtalsalternativ innebär att investeraren har rätt att köpa alternativet när det blir aktivt, och ett satsalternativ innebär att investeraren har rätt att sälja den när den blir aktiv.Ett Straddle -alternativ är en hybrid av de två som ger investeraren rätten att både köpa och sälja alternativet Forward Start, även om strejkpriset och utgångsdatumen inte förändras.
En annan form av investeringar i dessa instrument kallas ofta en spärr-, återställning- eller kliquetalternativ och är bokstavligen en ansluten serie framåtstartalternativ som utvecklas i tid som länkar i en kedja.Det första framåtstartalternativet i en spärr är omedelbart aktivt när den köps, och när den löper ut blir den andra i kedjan aktiv.Tanken bakom dessa investeringar är att en inkrementell vinst kan göras om alternativen följer marknadstrender.
Det viktigaste funktionen i ett framåtstartalternativ som gör det värt är att det inte har något fastställt träningspris när det köps.Detta pris fastställs vid någon tidpunkt i framtiden mellan den tid då alternativet blir aktivt på marknaden och när det löper ut.Detta gör sådana finansiella instrument till ett sätt att spekulera i rörelsen av en marknad över det faktiska priset på varan eller aktien som alternativet bygger på.En näringsidkare som köper ett framåtstartalternativ sägs bokstavligen handla med ”volatilitetens volatilitet” på själva marknaden.
Premiumkostnaden för ett framåtstartalternativ betalas omedelbart när det köps även om alternativet vanligtvis inte är aktivtomedelbart.Denna premiumkostnad är ofta bunden till det förväntade strejkpriset och är vanligtvis baserat på steg om $ 2,50 och $ 5,00 USD (USD) från och med 2011. Den underliggande och tid för utgången för alternativet Forward Start är de andra två elementen som ärockså bestämd i förväg.Den underliggande är den faktiska fysiska enheten, vare sig en aktie, obligation eller råvara, som alternativet bygger på.
Ett av användningsområdena för alternativet Forward Start -alternativ i investeringar är planerna för anställdas aktieoptioner (ESO).Dessa ger anställda i företag en chans att dra nytta av volatiliteten på marknaden när det fortskrider.Att bestämma prissättningen för sådana alternativ använder emellertid komplicerad matematisk formel och är ofta baserad på finansekonomen Mark Rubinsteins -ekvationerna för processen som skapades 1979 i USA.Matematiska modellen med svart sholes används också, som grundar sig på partiella differentiella ekvationer som skapats i början av 1970-talet för att spåra priser för optioner på finansmarknaderna.