Vad är en hybridsäkerhet?
En hybridsäkerhet är en som kombinerar delar av de två huvudtyperna av säkerhet: kapital och skuld.De mest kända exemplen inkluderar en konvertibel bindning och en preferensandel.Genom design kombinerar en hybridsäkerhet fördelarna med både eget kapital och skuldebrev.Vissa hävdar att det är en form av kompromisser och därmed inkluderar nackdelar från båda typerna.
En säkerhet är en finansiell produkt som kan handlas och i slutändan byts mot pengar, med värdepapper som vanligtvis klassificeras som antingen skuldbaserad eller aktiebaserad.En skuldsäkerhet inrättas så att den så småningom kommer att returneras till emittenten i gengäld för kontanter.Den vanligaste skuldsäkerheten är ett obligation.En aktiesäkerhet ger innehavaren delägande i ett företag men returneras vanligtvis inte till emittenten för kontanter.Den vanligaste aktiesäkerheten är lager i ett företag.
Hybridsäkerheten kommer att sträcka sig över dessa två kategorier.Detta kan till exempel betyda att en innehavare äger en del av det utfärdande företaget men fortfarande kan kontanter i säkerheten vid ett senare tillfälle.Detta gör det utan tvekan säkerheten mer önskvärd.
Ett exempel på en hybridsäkerhet är en konvertibel bindning.I huvudsak är detta ett traditionellt obligation, vilket innebär att ett företag utfärdar det till en köpare och lovar att återbetala inköpspriset plus ränta till vem som har obligationen på ett fast datum.Till skillnad från en traditionell obligation tillåter den konvertibla obligationen innehavaren att byta ut det mot företagets aktie till ett överenskomna pris när som helst.Om du gör det innebär innehavaren inte kontantbetalningen på de obligationer som ursprungligen planerade utgångsdatum.En konvertibel obligation är särskilt önskvärd eftersom den kombinerar garantin för en framtida betalning, så länge det utfärdande företaget stannar i företag, med möjligheten att dra fördel om det verkar vara ett företag som troligen kommer att öka.
En annan typ av hybridSäkerhet är preferensandelen.Detta är en form av företagets aktie där värdet kommer att återbetalas om företaget likvideras, med denna betalning i sin helhet innan administratörerna börjar dela upp de återstående tillgångarna bland andra aktieägare och borgenärer.I de flesta fall kommer en preferensandel att garanteras att få utdelningsbetalningar före de som utfärdas för gemensamt lager.Detta innebär att preferensandelen lagligen klassificeras som en aktiesäkerhet, vilket ger en del äganderätt till företaget, men behåller möjligheten att få tillbaka nominellt värde kontant som med en skuldsäkerhet.