Vad är ett knock-out-alternativ?

Ett knock-out-alternativ är en typ av alternativ som görs värdelöst om priset på säkerheten som ligger bakom alternativet går över eller under en förutbestämd prisnivå.Om det inträffar slås alternativet ut, och det betyder inte längre vad priset på den underliggande säkerheten gör.Utnyttningsalternativet är en speciell typ av barriäralternativ, som i allmänhet kommer till lite rabatt på investerare jämfört med så kallade vaniljalternativ.Detta beror på att denna typ av alternativ blir värdelös i en tid då andra alternativ börjar bli extremt lönsamma.

Alternativ är investeringsfordon som gör det möjligt för investerare att spekulera i priset på en underliggande säkerhet utan att få fysiskt ägande av den säkerheten, även om de kanså småningom äger säkerheten i transaktionen.Köpare av optioner betalar ett pris som kallas premien för alternativet, som kan utövas om priset når ett förutbestämt strejkpris, en status som också kallas i pengarna.Om den underliggande säkerheten inte går in i pengarna innan alternativet löper ut är kontraktet värdelöst.Med ett knock-out-alternativ kommer en andra prisnivå in i spelet som gör alternativet värdelöst även om det är i pengarna.

., även känd som ett samtalsalternativ, en säkerhet som för närvarande är prissatt till $ 90 US -dollar (USD) om det når ett strejkpris på $ 100 USD.Alternativförsäljaren, eller författaren, lägger till en knock-out-barriär på $ 120 USD.Det betyder att även om priset går över strejkpriset på $ 100 USD kommer alternativet att vara värdelöst när priset når $ 120 USD. Detta exempel illustrerar farorna för att köpa ett knock-out-alternativ.Det var ett vaniljalternativ utan barriär, alternativet skulle bli extremt lönsamt för köparen om det gick över $ 120 USD -barriären och därefter.Ett sådant exempel visar orsaken till att barriäralternativ är billiga jämfört med vaniljalternativ, eftersom den underliggande säkerheten i ett barriäralternativ måste sätta sig i ett prisfönster, varken för högt eller för lågt, för att det ska träna för köparen. Det motsatta av knock-out-alternativet är knock-in-alternativet, som gör det möjligt för köparen att utöva oavsett vad det underliggande säkerhetspriset gör efter den barriären har uppnåtts.Knock-out-alternativ är ett sätt som en alternativförfattare kan skydda mot stora förluster.Genom att ställa in barriären till ett rimligt belopp, hindrar det alternativet från att gå för långt i pengarna.