Vad är en likviderande utdelning?

En likviderande utdelning är en typ av utdelningsbetalning till aktieägarna.Till skillnad från andra typer av utdelning genereras betalningen genom att använda andra tillgångar än inkomster som härrör från intäkter.I vissa fall kan tillgångar säljas och de kontanter som genereras från de transaktioner som används för att utfärda betalningarna till aktieägarna.Detta medel för att leverera utdelningsbetalningar till aktieägarna används sällan, utom i situationer där verksamheten förbereder sig för att stänga av eller likvidera, eller ett tillfälligt problem med kassaflödet har utvecklats.

Eftersom en likvidationsutdelning inte betalas ut från de intäkter som genereras av verksamheten under en viss period, betraktas transaktionen som en avkastning av kapital snarare än en avkastning på vinsten.Detta skapar en situation där emittenten av utdelningsbetalningen inte behöver betala skatt på det totala utdelningen som betalats från kapitalet, eftersom dessa betalningar finansierades med hjälp av tillgångar som antagligen beskattades tidigare.Beslutet att täcka utdelningsbetalningarna från befintliga kapitaltillgångar snarare än intäkter lämnas inte enbart efter företagets bedömning.Många skattebyråer har specifika bestämmelser som kräver att företag dokumenterar att resultatflödet är otillräckligt för att hantera de nuvarande utdelningsbetalningarna på grund av aktieägarna för att hävda att betalningarna är skattebefriade.

Medan kompensation av aktieägare med en likvidationsutdelning är något sällsynt, finns det situationer där denna strategi är den mest försiktiga handlingen.I vissa fall kan behovet av att använda kapitaltillgångar för att göra utdelningar beror på vad som kallas att slösa tillgångar.Detta är vanligare med energiföretag som tillhandahåller kol eller olika typer av petroleumprodukter.En annan situation där en likviderande utdelning kan utfärdas är när verksamheten själv håller på att likvideras.Till exempel, om ägaren av verksamheten försvinner och arvingarna väljer att likvidera företaget snarare än att fortsätta driva det eller sälja det till en konkurrent, kan denna typ av betalningsmetod utfärdas på någon typ av pro-klassad basis.

I allmänhet är utfärdandet av en likvidationsutdelning ett tecken på att företaget är i någon form av ekonomiska svårigheter.Även om det finns situationer där denna åtgärd blir nödvändig på grund av ett kortvarigt avbrott i kassaflödet, pekar strategin oftare på ett ekonomiskt problem som kanske eller inte lätt kan lösas.Av denna anledning tenderar företag att överväga alla andra alternativ när de uppfyller sina åtaganden till aktieägarna innan de använder sig av en likviderande utdelning.