Vad är en likvidationspreferens?

Även känd som absolut prioritering är en likvidationspreferens en formel som definierar betalningsordern när ett företag håller på att likvidera.Denna typ av preferens dikterar vanligtvis att borgenärernas fordringar behandlas och lösas innan några utbetalningar görs till aktieägarna.Även bland aktieägarna kräver processen för likvidationspreferens att innehavare av specifika typer av aktier får ersättning innan investerare som innehar andra typer av aktier får någon fördel av försäljningen av företagets tillgångar.

En av fördelarna med likvidationspreferensen är att borgenärer först har anspråk på några medel som genererats genom försäljning av företagstillgångar.Detta innebär att om ett företag antingen stänger av eller går i konkurs, och de nuvarande kontantreserverna inte är tillräckliga för att lösa utestående skulder, säljs tillräckligt med tillgångar för att lösa dessa skulder.Borgenärer beviljas prioriterad över aktieägarna, vilket innebär att de får betalning framför någon annan.Genom att skydda den investering som leverantörer och långivare gör i ett företag genom att utvidga kredit till det företaget gör lagen om likvidationspreferens faktiskt enklare för företag att köpa nödvändiga varor och tjänster utan att betala kontanter framför.

Begreppet likvidationspreferens innebär också att investerare som innehar aktier i föredragen aktie får någon typ av avveckling eller ersättning inför investerare med aktier i stamaktier.Detta beror vanligtvis på att investerare som väljer att köpa föredragna aktier förstår att de accepterar en större riskgrad i utbyte mot möjligheten att tjäna större avkastning än vad som skulle vara möjligt med aktier i stamaktier.Som en del av villkoren relaterade till föredragna aktier har investerare försäkran om att i händelse av att företaget går under är chansen att återkräva en större del av sina investeringar bättre än chansen för dem med gemensamma aktieoptioner.

Medan företag vanligtvis inte tänker misslyckas, bör investerare titta noggrant på potentialen i alla företag innan de gör någon typ av investeringar.Detta gäller särskilt för riskkapitalister som investerar medel i företag med betydande potential men vanligtvis mycket lite i vägen för en beprövad meritlista.I det här scenariot skulle investeraren som deltar i en riskkapitalstrategi göra bra för att förstå vilka rättigheter företaget måste omvandla föredragna aktier till gemensamt lager innan likvidationsprocessen börjar, eftersom denna typ av flytt kan minska mängden ersättning som erhållitsNär likvidationspreferensen åberopas.