Vad är en likviditetspremie?
Likviditetspremie är en term som används för att hänvisa till skillnaden i värde på investeringar baserat på investeringens likviditet.Likviditet innebär att lätthetsnivån kan förvandlas till kontanter.Ofta, ju mer vätska investeringen är, desto mindre riskabel är det för investerare.
En likvida investering har mindre risk eftersom investerarnas pengar inte är bundna i investeringen under långa perioder.Investeraren kan således sälja om en bättre investering kommer med eller om den ursprungliga investeringen inte presterar som förväntat.Eftersom försäljning är lätt görs mindre ett åtagande till investeringen och investeraren har således mindre risk att saker och ting går dåligt och fastnar inom de dåliga investeringarna.
Som ett resultat av det ökade likviditetsvärdet avser en likviditetspremie till mervärdet av en likvida investering.Till exempel är offentligt innehöll aktier normalt mer flytande än privatägda företag och mer flytande än fastighetstillgångar.Detta är fallet eftersom en offentligt innehöll aktier normalt kan handlas när som helst på en aktiemarknad eller börs och investerare som inte krävs för att hålla aktierna under en viss tidsperiod.
För att en investerare ska investera i en mindre likvida tillgång, till exempel fastigheter eller ett privatägt företag, måste investeringar ha olika funktioner eller attribut som utgör sin brist på likviditet.Med andra ord, det måste betala en högre avkastning, vara mindre riskabel än aktien eller båda.När en investerare jämför sina investeringsalternativ betraktar han således alla dessa faktorer och jämför dem för att avgöra vad som är den bästa investeringen.
En likviditetspremie förklarar skillnaden i räntorna mellan kort- och långsiktiga obligationer också.En kortvarig bindning är mer flytande.Investeraren är bunden under en begränsad tidsperiod och kan sedan förvandla sin tillgång till kontanter, medan han med en längre obligation måste hålla fast vid obligationen under en längre tidsperiod och så är tillgången mindre flytande;Den kortare terminsobligationen har således en likviditetspremie.
Som ett resultat har de långsiktiga obligationerna normalt en högre ränta än kortare termobligationer.Investeraren tar mer risk eftersom om räntorna stiger under den tidsperiod han är inlåst i obligationen kommer han inte att kunna handla med sin befintliga obligation för en obligation som betalar en högre ränta.Å andra sidan skulle han kunna sälja sin kortare tid, mer likvida obligation för att handla till en bättre betalande investering;Så likviditetspremien finns eftersom den kortare termbindningen ger honom mer flexibilitet.