Vad är en inteckning?

En inteckning är det belopp som en bostadsköpare betalar kontant för ett hem, med resten av pengarna som tillhandahålls av hypoteksföretaget som lån.Förhållandet mellan inteckningsdepositionen och det totala inköpspriset kallas låne-till-värdet.Lånsmarknaden har historiskt svängt fram och tillbaka för att försöka hitta rätt kvot.Om det är för högt, har potentiella bostadsköpare det svårare att samla in nödvändiga kontanter;Omvänt, om det är för lågt, har långivare ökad risk att förlora om låntagaren är standard.

Grunderna i en inteckning är enkla.Om en husköpare vill ha en inteckning för en fastighet på 100 000 dollar (USD), och hypotekslånaren kräver en insättning på 15%, är lånet för $ 85 000 (USD) och köparen tillhandahåller de återstående $ 15 000 (USD).Denna uppsättning kan beskrivas på två sätt: ett 15% låne-till-värde-kvot, eller en 85% inteckning.

Att höja kontanter för inteckning insättningen kan vara en av de tuffaste delarna om att köpa ett första hem.Detta beror på att många låntagare bor i hyrt boende innan de köper, vilket innebär att hyran äter upp mycket av sina inkomster och gör det svårt att spara pengar.Lyckligtvis första gången husköpare kan låna kontanterna för insättningen från föräldrar eller andra släktingar.

Det kan tyckas att långivare skulle göra bättre genom att kräva en lägre insättning eftersom detta är mer attraktivt för låntagare och eftersom det betyder det totala räntanlånet kommer att vara högre.Det finns två huvudsakliga nackdelar med lägre insättningar, vilket gör att många långivare föredrar att kräva större insättningar.Det första skälet är att låntagare som har sparat en större insättning kan verka mer ekonomiskt ansvariga och därmed mer benägna att återbetala.Ironiskt nog involverar det andra skälet låntagare som inte, eller snarare inte kan återbetala lånet.

Ju mindre insättning, desto mindre är det ursprungliga gapet mellan värdet på hemmet och de pengar som låntagaren är skyldig.Ju mindre detta gap, desto mer risk är det att bostadsmarknadsfluktuationer innebär att marknadsvärdet för huset sjunker under det belopp som fortfarande finns kvar på inteckning, särskilt när det gäller en ränta som endast återbetalar inteckning, en situation som kallas negativt eget kapital.Detta skapar risken att husägaren inte kommer att kunna flytta hus eftersom försäljningspriset inte kommer att höja tillräckligt för att lösa inteckning.Det skapar också risken att om långivaren tvingas utesluta, kommer försäljningen av hemmet inte att samla in tillräckligt med kontanter för att få tillbaka det utestående lånet.

Trots dessa risker har vissa långivare krävt låga insättningar på så lite som 5%.Andra har erbjudit 100% inteckningar, vilket innebär att det inte krävs någon insättning, medan vissa till och med erbjöd lån på mer än 100%, vilket innebär att långivaren betalade hela inköpspriset och sedan lånade lite extra pengar till låntagaren.I kölvattnet av finanskrisen som inleddes 2007 och 2008 och utlöste av hypoteksbaserade värdepapper kopplade till lån som hade en hög standardgrad, upphörde de flesta långivare att erbjuda sådana lån.