Vad är ett vägberoende alternativ?

Ett vägberoende alternativ är en typ av investeringsmöjlighet som kommer att generera avkastning baserat på de beräknade prisförändringarna under en viss tidsperiod.Detta i motsats till investeringar som kallas raka alternativ som är baserade på tillgångens värde som ligger till grund för alternativet, antingen när alternativet kallas eller når utgångsdatumet.Det finns ett antal olika typer av alternativ som betraktas som banberoende i naturen, inklusive lookback -alternativet, barriäralternativet och det asiatiska alternativet.

Det definierande kännetecknet för en vägberoende alternativ är att fördelarna som härleds är direkt kopplade till rörelsen eller vägen som värdet på den underliggande tillgången tar under den tid som investeraren avser att hålla fast vid den tillgången.Denna rörelse gör det möjligt att ställa priskrav vid specifika tidpunkter under den perioden, med potential att antingen tjäna eller förlora pengar på vägen.Förutsatt att investeraren exakt har förutspått vad som sannolikt kommer att hända vid var och en av dessa prispunkter, är potentialen att generera en betydande mängd intäkter från innehavet mycket högt.

Det är viktigt att notera att exakt projicering av den väg som prissättningen för den underliggande tillgången kommer att ta är avgörande om investeraren ska tjäna pengar på vägberoende alternativet.Detta innebär att det snarare än att vara bekymrat helt enkelt med vad priset kommer att vara i slutet av perioden som behandlas, det finns också nödvändigheten av att projicera vad som kommer att hända med det priset vid förutbestämda punkter mellan det datum då tillgången förvärvas och datumetatt investeringen kallas eller når utgången.Medan en mer intensiv process som går med ett rakt alternativ, är potentialen att generera avkastning med denna strategi extremt hög.

Tillsammans med de potentiella avkastningarna som kan komma från korrekt bedömning av prissättningsvägen på den underliggande tillgången finns det en viss grad av risker förknippade med en vägberoende alternativ.Oväntade marknadsförändringar som påverkar dessa prisrörelser kan leda till förluster.Underlåtenhet att överväga alla kända faktorer när man överväger denna typ av alternativ för köp kommer att leda till ofullständiga prognoser som kan vara mycket kostsamma.Även om de potentiella avkastningarna är utmärkta när förutsägelserna är korrekta, kan dessa avkastningar minskas kraftigt när beslutet att gå med ett vägberoende alternativ bygger mer på intuition än på faktiskt jordade prognoser.