Vad är en perfekt häck?

En perfekt säkring är en investering som kompenserar 100% av risken i en annan investering.För att kompensera all risk måste korrelationen eller relativ vinst eller förlust i värde mellan investeringarna vara exakt motsatt.Följaktligen finns en perfekt häck som inte ofta hittades.

Alla investeringar är föremål för en viss risk.Detta är chansen att avkastningen blir mindre än förväntat på grund av förändringar i marknadsvärdet;En investering som utsätts för den fulla risken för en marknad sägs vara i en naken position.Hedge -investeringar görs för att kompensera eller täcka denna position och hjälpa till att försäkra en minimalt acceptabel avkastning.En förlust av värdet på en investering skulle kompenseras av en vinstvinst för dess säkring.

Idealet skulle vara en perfekt säkring och borttagning av all risk, men i verkligheten är det bara en partiell täckning av exponering eller risk, ärnormalt möjligt.Syftet med en sådan investeringsstrategi är att minska eventuella förluster, inte förbättra avkastningen.När de säkras kommer de vinster som realiserats från en framgångsrik investering att sänkas med häcken.

Högriskinvesteringar erbjuder vanligtvis hög avkastning för att locka investerare, och säkring används ofta för att göra en högriskinvestering säkrare samtidigt som en del av den potentiella vinsten offrar.För att säkra en perfekt säkring kan kostnaden för investeraren dock vara för hög.Förväntade vinster kan elimineras eller minskas till en oacceptabelt låg nivå av kostnaden för säkringen.

Korrelation är ett mått på den relativa värdförändringen mellan två värdepapper;Det representeras som en skala av värden som sträcker sig från +1 till -1.Ett värde, korrelationskoefficient, av +1 indikerar att marknadsvärdena för två värdepapper är perfekt anpassade och förändras som en.En omvänd relation indikeras av en koefficient på -1.I detta fall skulle marknadskrafter som orsakar en förändring i värdet på en säkerhet ha exakt motsatt effekt på värdet på den jämförda säkerheten.

För att skapa en perfekt säkring måste korrelationskoefficienten för två värdepapper vara -1.Detta tillstånd är en mycket sällsynt händelse, eftersom majoriteten av värdepapperspar har koefficienter som kluster runt 0, vilket indikerar att den relativa värdeförändringen mellan de två är slumpmässiga.När korrelationskoefficienten mellan två värdepapper närmar sig -1 ökar effektiviteten av att använda en säkerhet som en säkring mot den andra prestandan.

Strävan efter en perfekt säkring och säkringsinvesteringar i allmänhet är avancerade investeringsstrategier som vanligtvis endast används av professionella fonder för att mildra kortsiktig risk.De flesta enskilda investerare deltar inte i praktiken.De som investerar på lång sikt inser en avkastning när värdet på deras investeringar växer med marknadens totala värde.Säkring mot kortvariga fluktuationer ses som en onödig kostnad som kommer att begränsa eventuell avkastning.