Vad är ett preliminärt prospekt?

I den bredaste bemärkelsen är ett preliminärt prospekt ett dokument som är ett första utkast till dokument som innehåller bestämmelser för att göra ändringar vid ett senare tillfälle. Huvudfunktionen för denna typ av dokument är att tillhandahålla grundläggande information som är relevant för en kommande affärstransaktion, inklusive data som rör företaget som genomför transaktionen, hur det är organiserat, som är ansvarig och hur företaget föreställer genomförandet av den föreslagna åtgärden. Samtidigt lämnar dokumentets preliminära karaktär dörren öppen för att förfina de data som ingår, när och vid behov.

Ibland kallas ett preliminärt uttalande, en av de vanligaste användningarna av ett preliminärt prospekt har att göra med skapandet av ett första offentligt erbjudande. I detta scenario skapar ett företag ett uttalande om planer för att göra ett sådant erbjudande och arkiverar det till lämplig myndighet eller kommission. Statliga förordningar dikterar vilken typ av information somAt måste inkluderas i detta preliminära uttalande, men de flesta nationer skulle kräva bakgrund om verksamhetens historia, driftsstruktur och finansiell stabilitet som ska inkluderas. Som en del av formatet måste text inkluderas för att indikera att delar av dokumentet kan ändras vid ett senare tillfälle.

Till exempel skulle ett företag som verksamhet i USA lämna in ett preliminärt prospekt till Securities & Exchange Commission för granskning innan någon typ av offentligt erbjudande. Eftersom kommissionen kräver har traditionellt krävt att rött bläck ska användas för delar av texten, har detta förtjänat denna typ av prospekt smeknamnet "Red Herring." Smeknamnet har kommit att användas för att identifiera allt som inte är i sin slutliga form och fortfarande kan ändras.

Det är också vanligt att ett preliminärt prospekt inkluderar information om hur aktiviteten kommer att vara aktivitetkommer att genomföras. När det gäller ett första offentligt erbjudande kommer detta att innehålla information om hur många aktier som kommer att erbjudas, det första offentliga erbjudandepriset och hur företaget kommer att hantera distributionen av aktierna när de säljs. Tanken bakom införandet av denna typ av detaljer är att avgöra om initiativet har planerats väl och verkar följa nuvarande regler.

Medan det preliminära prospektet lämnar möjligheten att tillägg eller ändring av dokumentet vid ett senare tillfälle, kommer de flesta företag att försöka göra dokumentet så nära det slutliga utkastet som möjligt. Av denna anledning kan till och med det preliminära prospektet vara ett mycket detaljerat dokument som gör emittentens avsikter mycket uppenbara, liksom att strukturera den strategi som kommer att användas för att uppnå önskat mål. I händelse av att ett prospekt inte innehåller vad tillsynsmyndigheten anser att väsentliga uppgifter, prospektet avvisas och måste be ändrade och återinlämnas innan erbjudandet kan gå vidare.