Vad är en sekundär marknad för private equity?

Den private equity sekundära marknaden hänvisar till köp och försäljning av partnerskapsandelar i en private equity -fond.Dessa transaktioner tillåter investerare i private equity -fonder, som i allmänhet investerar i företag i ett försök att få ägande, att sälja en del eller alla sina intressen till andra investerare som vill köpa in medlen.Detta kan ske via en enkel kontantköp eller genom mer komplicerade transaktioner som involverar handel med investeringar.Genom att använda den private equity -sekundära marknaden gör det möjligt för investerare i en private equity -fond att få viss likviditet från kapital som annars skulle fångas i fonden under en lång tid.

Många rika investerare köper till private equity -fonder som ett sätt att diversifiera derasportföljer med företagsägande.Dessa fonder kräver vanligtvis ett betydande kapital åtagande och kräver också i allmänhet att investerare håller sitt kapital inom fonden under en lång tid.Ett sätt att rätta till denna situation är genom den private equity -sekundära marknaden, som gör det möjligt för fondinvesterare en möjlig väg ut ur fonden även när andra går med.

En private equity -fond får generellt pengar för sina investerare baserat på företagets resultat i företaget isom den investerar.Denna avkastning på investeringar kräver ofta mycket tid att realiseras.Investerare kan bedöma fondens värde baserat på nettovärdet för dess tillgångar.Närhelst ett partnerskap i en fond säljs till den private equity -sekundära marknaden är detta nettotillgångsvärde vanligtvis grunden för förhandlingar.

I tider med ekonomisk oro är den privata kapitalmarknaden ofta den sista tillflyktsorten för kämpande fondinvesterare.Om dessa investerare behöver en snabb infusion av kontanter kan det vara ett sätt att uppnå detta.Problemet är att många andra investerare kanske ser ut att göra samma sak under dåliga ekonomiska tider, vilket innebär att utbudet av dessa fondandelar kan uppväga efterfrågan.Det resulterar i att säljare ofta avvecklar pengar på sin försäljning.

Däremot kan en robust ekonomi böja förmögenheten för private equity -fonder, vilket innebär att säljare kan komma mycket nära nettotillgångsvärdet för deras fondandelar från köpare.Portföljförvaltare rekommenderar ofta den private equity sekundära marknaden till investerare som vill engagera sig i private equity.Vissa typer av strukturerade erbjudanden mellan köpare och säljare kan passa de specifika behoven hos investerare på sekundärmarknaden bättre än enkla investeringar i en fond kan.