Vad är en privat investering i offentligt eget kapital?

Privata investeringar i offentligt eget kapital, annars känt som en röravtal, är ett ekonomiskt avtal där ett företag privat utfärdar offentliga värdepapper - lager eller annat eget kapital - till en investerare till ett lägre pris än marknadsvärdet.Detta är en teknik för det utfärdande företaget för att skaffa extra kapital.Uppenbar i deras namn arrangeras privata investeringar i offentliga aktieavtal privat mellan köpinvesteraren och emittenten, även om företagets värdepapper annars handlas offentligt.

Även om dessa erbjudanden främst berör antingen vanliga eller föredragna offentliga aktier, kan privata investeringar i offentliga aktieavtal också handla konvertibla skulder, till exempel företagsobligationer.Situationer där gemensamma eller föredragna aktier handlas kallas traditionella privata investeringar i offentliga aktieavtal, medan försäljning som involverar obligationer eller andra konvertibla skulder förstås som strukturerade privata investeringar i offentliga aktieavtal.

En privat investering i offentligt eget kapital kan också ske när det finns närEtt privat företag förvärvar och slås samman med ett offentligt företag.Denna process, kallad ett alternativt offentligt erbjudande, kombinerar en omvänd fusion med en privat investering i offentligt eget kapital.I ett sådant evenemang säljs Public Companys -aktien till det privata företaget till en rabatterad takt.Dessa erbjudanden kan skona ett privat företag som vill offentliggöra tiden och arbetet med att registrera sig för ett första offentligt erbjudande (IPO).Genom att förvärva ett företag som redan har gått igenom en börsnotering kan ett privat företag undvika att behöva registrera sig och hantera sin egen börsnotering, samtidigt som de får alla kapitalfördelar med att utfärda aktier offentligt.

Privata investeringar i offentliga aktieavtal kan också vara fördelaktigaFör företag som har svårt att hitta ny finansiering.Dessa investeringsavtal kan fungera snabbare och lika effektivt för att samla in extra kapital än sekundära erbjudanden.Sekundära erbjudanden inträffar när ett offentligt företag utfärdar nytt lager efter en börsnotering.Privata investeringar i offentliga aktieavtal är i allmänhet mer attraktiva för mindre företag som har svårare att hitta nytt kapital än större, mer etablerade företag.

Även om det är rikligt med möjlig vinst har privata investeringar i offentligt eget kapital varit en granskningskälla på vissa marknader.En del granskning har resulterat från potentialen för privata erbjudanden att göra med hjälp av olaglig insidersinformation.Det finns också risken att genom att sälja rabatterade värdepapper till en privat investerare, kan värdet på en företags värdepapper som innehas av offentliga investerare utspädas och därmed orättvis lägga till risken för investeringar av offentliga aktieägare som investerade till ett dyrare marknadsvärde.Dessa erbjudanden kommer också med sin risk: det är möjligt för kämpande företag att misslyckas även efter att ha samlat in extra kapital.I sådana situationer lider den privata investeraren, företaget och offentliga aktieägare.