Vad är ett intervall framåt?

Ett framåtkontrakt låser sig i ett specifikt pris för en underliggande tillgång, som kan vara en vara, valutakurs eller annat finansiellt instrument.När två parter tecknar ett framåtkontrakt tar de sig en skyldighet att köpa eller sälja ett fast belopp av den underliggande tillgången till den andra parten till ett specifikt pris på ett visst framtida löptid.I stället för ett specifikt pris låser området framåtkontrakt i ett prisområde för den underliggande tillgången.Detta låter innehavaren dra nytta av små prisrörelser samtidigt som han skyddar sig från större drag.

Ett framstegsavtal sätter ett prisområde för den underliggande tillgången och ett löptid.Om priset på den underliggande tillgången vid förfall är under intervallet kommer parterna i kontraktet att göra en transaktion till den lägsta räntan inom intervallet.Om priset på den underliggande tillgången vid förfall är inom intervallet kommer transaktionen att vara till marknadskursen.Om priset på den underliggande tillgången vid förfall är över intervallet kommer transaktionen att vara till högsta kurs inom intervallet.Transaktionen kommer aldrig att genomföras under eller utanför intervallet.

Till exempel förväntar sig ett amerikanskt företag att köpa Storbritanniens pund (GBP) på tre månader och US Dollar (USD)/GBP är för närvarande 1.6273.Företaget kan ange ett framstegskontrakt med ett band från 1.6000 till 1.6400.I slutet av de tre månaderna, vid förfallodagen, om USD/GBP är under 1.6000, kommer företaget att köpa valutan till $ 1.6000 USD/GBP.Om USD/GBP är mellan 1.6000 och 1.6400 kommer företaget att köpa den till den rådande växelkursen.Om USD/GBP -räntan är större än 1.6400 kommer företaget att betala $ 1.6400 USD/GBP för det.

Innehavaren av ett framåtkontrakt använder det ofta för att säkra eller skydda en position i den underliggande tillgången.Till exempel förväntar sig ett företag att tjäna inkomst eller göra en betalning i en utländsk valuta och vill se till att det inte lider förluster på grund av växelkurs fluktuationer.En jordbrukare som producerar en vara kan också underteckna ett framstegskontrakt för att säkerställa ett lägsta pris för sin nästa skörd.

Det finns ofta inga kostnader i förväg för att ange ett framåtkontrakt.Som ett kontrakt mellan två parter kan parterna skräddarsy villkoren som passar deras preferenser.Nackdelen med ett framstegsavtal är att golvräntan, som är den lägsta hastigheten inom det angivna intervallet, vanligtvis är lägre än hastigheten för ett enkelt framåtkontrakt.Innehavaren kan inte heller helt dra nytta av en gynnsam prisrörelse på grund av förekomsten av takhastigheten.