Vad är ett inlösenpris?

Ibland kallad samtalspriset är inlösenpriset det belopp som en emittent betalar om han eller hon väljer att ringa eller lösa in ett obligationsproblem eller föredraget lager innan säkerheten når mognad.Vanligtvis identifieras detta pris i bestämmelserna i avtalet som styr försäljningen av obligationer eller aktier i den föredragna aktien.Även om det finns några undantag, är inlösenpriset vanligtvis fastställt på en nivå som säkerställer att investeraren återvinner den ursprungliga investeringen.

Eftersom det hänför sig till obligationsproblem kommer alla obligationer som är strukturerade för att göra det möjligt för emittenten att ringa obligationen tidigt att identifiera ett sätt att komma fram till inlösenpriset.Till exempel, om det finns en punkt under livslängden som emittenten kan välja att kalla det obligationen, kan inlösenpriset vara ett fast belopp, förutsatt att räntesatsen i samband med obligationen fastställdes.Om obligationen har en variabel ränta kan formeln för att beräkna priset innebära att man identifierar den nuvarande rådande räntesatsen, factoring i den tid som investeraren har haft obligationen och lägger till det beloppet tillbaka till det ursprungliga inköpspriset som betalas avinvesteraren.

Med aktieoptioner är inlösenpriset vanligtvis förknippat med föredragna aktier som utfärdas av ett öppet investeringsföretag.I detta scenario kan emittenten utöva rätten att köpa tillbaka alla utfärdade aktier från investerare, efter bestämmelser som finns i det ursprungliga försäljningsavtalet relaterat till aktierna.Det typiska tillvägagångssättet är att ställa in inlösenpriset så att det återspeglar nettotillgångsvärdet för varje aktie som köps tillbaka, en situation som kanske eller inte ger investeraren någon form av avkastning.

Beroende på omständigheterna kommer inlösenpriset ofta att göra det möjligt för investeraren att få tillbaka sin ursprungliga investering och tjäna åtminstone viss vinst från ansträngningen.När det gäller aktieoption kan det vara en viss förlust involverad.När så är fallet kan utövandet av inlösenpriset åtminstone begränsa mängden förlust som investeraren i slutändan skulle inse om emittenten inte hade valt att lösa in säkerheten tidigt.

Det finns ingen anledning att undvika investeringar som är strukturerade för att möjliggöra en tidig inlösen.Investerare kan och tjäna avkastning på obligationer och aktieoptioner med denna typ av bestämmelse.Ta dig istället tid att titta på vilken typ av avkastning som rimligen kan förväntas om emittenten väljer att utöva möjligheten att ringa säkerheten tidigt och inlösenpriset åberopas.Om prognoserna indikerar att avkastningen är rimlig och att marknadsförhållanden troligen kommer att vara något stabila när säkerheten kallas tidigt, är det ett genomförbart alternativ att fortsätta med köpet.Om investeraren inte känner att samtalspriset skulle ge en avkastning som är värd ansträngningen, skulle han eller hon göra det bra för att leta efter andra investeringsmöjligheter.