Vad är en referensskyldighet?

En referensskyldighet är en term som används för att identifiera den specifika frågan om underliggande skuld som är förknippad med ett visst alternativ.Denna skyldighet hjälper till att tjäna som grund för alla kreditderivat som skapas som en del av en säkringsstrategi med det alternativet.En skyldighet av denna typ är inte ovanligt med terminskontrakt som har att göra med varor och kan till och med fungera som säkerheten för det derivatet.

Funktionen för en referensskyldighet fokuserar på exakt hur kreditderivatet är strukturerat mellan de två parter som är involverade i transaktionen.Vanligtvis, om säljaren eller referensenheten ska vara standard på alternativet eller om alternativet ska komma till slut på grund av händelser som specifikt behandlas i futuresavtalet, kommer köparen i affären att få någon form av utbetalning.Om ingen standard eller något annat evenemang som identifierats i kontraktet kommer att ske, kommer säljaren att dra nytta av mängden premie som betalas av köparen.

Att förstå utbudet av händelser som kan ge ett tidigt slut på transaktionen är mycket viktigt när man strukturerar någon typ av referensskyldighet.Inga alla transaktioner av denna typ kommer att innehålla samma typ av händelser, vilket gör det nödvändigt att granska och godkänna villkoren som är relevanta för affären.Även om vissa kontrakt kan tillåta åtminstone ett litet utrymme för oförutsedda händelser som ligger utanför någon av parternas kontroll, är verbiage vanligtvis något specifik om vilken typ av händelser som kan utlösa ett tidigt genomförande av kreditbytet som är en del av affären.

Nyckel till framgången för futuresavtal och erbjudanden som involverar råvaror är att verifiera värdet på referensskyldigheten.Eftersom skyldigheten ofta kommer att fungera som säkerhet för affären, så att se till att marknadsvärdet för den tillgången är tillräckligt för att stödja affären är nyckeln för både köparen och säljaren.Att ta sig tid att få verifierbara uppgifter från tredje parter om värdet på referensskyldigheten är ofta en bra idé.Om köparen skulle göra anspråk på säkerheten och det inte kan säljas till ett pris som täcker investeringen, kommer han eller hon att få en förlust.Liksom med alla typer av investeringsmöjligheter är det viktigt att ta sig tid att projicera resultatet samtidigt som man kan utveckla värsta fall när man väger riskerna mot den potentiella avkastningen.