Vad är en replikerande portfölj?

En replikerande portfölj är en typ av investeringsportfölj som är strukturerad för att matcha eller replikera värdet på olika typer av försäkringsskulder med en samling tillgångar.Ibland kallas en syntetisk tillgång är målet med portföljen att balansera tillgångar som för närvarande innehas med dessa skulder.Detta hjälper i sin tur att stabilisera portföljen av skulder och kan till och med göra det enklare att bedriva handeln som skuldinstrument.

Med en replikerande portfölj är målet att skapa en grupp tillgångar som kan matchas med en grupp skulder.När det gäller investeringar i försäkringsskulder innebär detta att vissa av de tillgångar som hjälper till att fungera som den underliggande säkerheten för dessa instrument ger en kudde eller garanti för skulden.Detta tillvägagångssätt hjälper till att begränsa den risk som investerare tar på sig genom att köpa dessa försäkringsskulder, eftersom den replikerande portföljen hjälper till att minimera risken för att förlust på de köpta skulderna.

Samma allmänna koncept för en replikerande portfölj kan användas i andraInvesteringsstrategier.Eftersom värdet på portföljen liknar värdet på en annan uppsättning innehav, har investeraren kunskapen om att tillgångarna inte utför som förväntade tillgångarna i den replikerande portföljen kan hjälpa till att kompensera förlusten.Som ett resultat är investeraren positionerad för att förverkliga en rättvis avkastning samtidigt som den isoleras från att upprätthålla en total förlust.

En annan fördel med den replikerande portföljen är förmågan att analysera de tillgångar som hålls i denna gruppering och använda dem för att projicera rörelsen av försäkringsskulderna eller andra skuldinstrument som hålls i motsvarande portfölj.När dessa prognoser är korrekta gör detta det lättare att avgöra om dessa skulder ska hållas under en viss tid, sedan säljas till en vinst eller om de ska hållas på lång sikt.Samtidigt kan projicera rörelse med tillgångarna i portföljen också hjälpa investerare att avgöra om dessa skulder bör säljas omedelbart på grund av kommande marknadsförhållanden som kan undergräva mängden avkastning från dessa investeringar.

Det finns någon åsiktsskillnad om effektiviteten av att skapa en replikerande portfölj.Förespråkare anser att detta tillvägagångssätt kan ytterligare stärka investerarens position och skapa ett annat användbart verktyg för att mäta marknadsaktivitet.Detractors anser att även om metoden kan vara till hjälp, kan andra strategier fungera lika bra för att skydda investerarnas intressen.