Vad är ett återköpsavtal?

Även känd som ett repoavtal är ett återköpsavtal en strategi för att förvärva ett lån från en långivare som innebär försäljning och återköp av en tillgång eller säkerhet.I huvudsak samtycker långivaren att göra lånet, med förståelsen att gäldenären kommer att sälja långivaren säkerheten.Vid ett överenskommande senare datum kommer gäldenären att återta kontrollen över säkerheten, när lånet återbetalas i sin helhet.

I själva processen fungerar återköpsavtal mycket som alla kontantlånstransaktioner, men lägger till det grundläggande tillvägagångssättet som är involverat i att genomföra ett framåtkontrakt.Fonder överförs från långivaren till låntagaren.Samtidigt överför låntagaren ägandet av säkerheten till långivaren.Avvecklingsdatum som identifierats i den dubbla transaktionen fungerar också som förfallodag för lånet.

Under den tid som långivaren har kontroll över säkerheten tjänar han eller hon ränta på transaktionen.Det faktiska mängden ränta beräknas genom att bestämma skillnaden mellan framåtpriset och spotpriset.Förutsatt att gäldenären återbetalar lånet i sin helhet vid förfallodatum, upphör räntan att tillkomma vid den betalningspunkten.

Ett återköpsavtal kan gälla en engångstransaktion mellan gäldenären och långivaren, eller inrätta en serie transaktioner, alla anställda denna strategi.Ibland kallas ett återköpsavtal med ett återköp, långivaren och gäldenären samtycker till ett pågående schema över lån och återbetalningar, med överenskomna värdepapper som används som säkerhet.Denna effektiva skapar ett pågående avtal om återköp, eftersom samma säkerhet kan ändra ägandet flera gånger under masteravtalets livslängd.

Det är möjligt att strukturera ett återköp som en transaktion över natten och effektivt genomföra hela cykeln inom en tjugofyra timmars period.Andra avtal av denna typ kan också ordnas med ett specifikt förfallodatum, allt från flera dagar till en månad eller mer.Det är till och med möjligt att strukturera det som kallas ett öppet avtal, vilket innebär att förfallodatumet inte är i sten.I huvudsak betyder detta att säljaren har säkerheten och tjänar en avkastning tills köparen har återbetalat lånets ansiktsbelopp.

Den typ av säkerhet som används för en enda eller omvänd avtalsstrategi kan variera, beroende på de finansiella föreskrifter som fastställts av jurisdiktion.Kontraktet kan skapas som ett avtal om återköp av aktier med hjälp av aktier i aktier.Med ett avtal om återköp av banker kan det också vara möjligt att använda sig av myndigheter utfärdade obligationer eller kuponger som säkerhet.Mäklare och finansiella rådgivare som är associerade med bank- och finansföretag kommer att veta vilken typ av värdepapper som för närvarande kan användas som säkerhet och ge råd till både köpare och säljare.