Vad är en omvänd flomska?

En omvänd flottör är en typ av skuldinstrument som gör det möjligt för investerare att dra nytta av att rådande räntor börjar falla.Dessa instrument inrättas vanligtvis som obligationer som säljs av institutioner som företag eller myndigheter som samlar in finansiering genom att sälja dem.Investerare kan få ökade avkastning från en omvänd flottör om någon riktmärkesränta faller.Detta beror på att kupongräntan på denna typ av obligation vanligtvis inrättas som en fast ränta minus riktmärket, så om riktmärket sjunker kommer kupongen att stiga.

De flesta obligationer betalar fasta räntor till investerare med periodiska intervall, alltsåtillåter investerare att få ränteinkomst.Det finns vissa typer av obligationer som är kända som flytande ränteskuld.Detta beror på att den ränta som betalas till investeraren kan variera beroende på de villkor som avtalats i början av obligationsavtalet.En sådan typ av obligation kallas en omvänd flottör eftersom den ränta som betalas till investerare flyttar i omvänd proportion till vilken referensränta som används.faller räntor på marknaden där obligationen handlas.För att göra detta bestämmer dessa obligationer kupongräntan, som är den räntesats som ränta betalas jämfört med rektor, genom att ta en fast kupongräntan och sedan subtrahera en riktmärkesränta som är en indikator på rådande räntor.Detta innebär att kupongen kan regelbundet stiga och falla.

I många fall är benchmarkräntan London Interbank Office Rate (LIBOR).Banker lånar från varandra med LIBOR -räntan, så det fungerar som en utmärkt referens för en LIBOR -transaktion.Som ett exempel kan en investerare köpa en omvänd flottör där den fasta räntan är 10 procent och LIBOR på den specifika obligationsmarknaden är fyra procent.Hans första kupongbetalning skulle vara sex procent av rektor, baserat på 10 procent fast ränta minus den fyra procent LIBOR.Om LIBOR skulle sjunka till tre procent skulle nästa räntebetalning vara sju procent, eller 10 procent minus tre procent.

Den huvudsakliga nackdelen med en omvänd flottör är att stigande räntor kommer att orsaka en negativ inverkan på obligationskupongbetalningen.Detta beror på att den stigande referenshastigheten innebär att mer kommer att subtraheras från den förutbestämda fasta hastigheten.Investerare som vill veta exakt vad de får med varje räntebetalning bör förmodligen undvika flytande ränta på grund av osäkerheten.