Vad är en omvänd repo?

En omvänd repo är en typ av återköpsavtal som ger säljaren möjlighet att återköpa tillgången som säljs till en köpare, vanligtvis till ett specifikt pris och inom en tidsram som definieras i villkoren för avtalet.Kontakter av denna typ anses vanligtvis vara ett penningmarknadsinstrument och används ibland som ett sätt att generera kapital för att möta någon typ av pressande skuld.När skulden har släppts ut och säljaren kan säkra annan finansiering, kan tillgången som säljs som en del av den omvända repot återköp, vilket gör att den ursprungliga ägaren återigen kan använda tillgången när han eller hon ser lämpligt.

En av de vanligaste tillämpningarna av en omvänd repotransaktion har att göra med kapitalet som behövs förr snarare än senare.I det här scenariot kan ett företag välja att sälja en icke-nödvändig tillgång till en köpare som ett sätt att generera intäkter som kan användas för att fullgöra en pressande skuld.Som en del av försäljningsvillkoren samtycker köparen att sälja tillgången tillbaka till den ursprungliga ägaren på eller vid ett datum som identifierats i avtalsvillkoren.Vanligtvis identifieras priset för denna typ av reposäljning också i bestämmelserna, varvid det priset ofta är något mer än köparen som ursprungligen betalades för köpet av tillgången.Detta arrangemang gör det möjligt för företaget att betala av skulden och så småningom återköpa tillgången till en kostnad som är mindre än att ta ut ett affärslån eller använda en affärslinje och medföra räntekostnader som måste återbetalas tillsammans med rektor.

En annan tillämpning av en omvänd repo har att göra med försäljning och återköp av värdepapper som handlas på den öppna marknaden.Här är målet ofta att sälja värdepapperen samtidigt som det behåller ett förbund för att återköpa samma värdepapper på ett specifikt datum i framtiden.Säljarens hopp är att dessa värdepapper kommer att uppleva en tillfällig nedgång, vilket gör att de kan återköpa till en lägre takt.Förutsatt att värdepapperna förväntas börja öka i värde igen efter att repo -delen av transaktionen är klar, är investeraren att göra en stilig avkastning på arrangemanget.

Det finns en viss grad av risker i samband med ett omvänd repo -arrangemang, särskilt om affären innebär försäljning av flyktiga värdepapper.Om de inblandade värdepapperna inte minskade i värde under perioden mellan den första försäljningen och återköpsdatumet, kan den ursprungliga ägaren få en förlust.Dessutom, om de återköpte värdepapperen inte återhämtar sig och fortsätter att minska i värde, skapas också en förlust.Av detta skäl kräver det att använda värdepapper som en del av en omvänd repos strategi för att förstå potentialen för dessa alternativ, exakt projicera deras framtida rörelse och ordna villkoren i repoavtalet för att producera det önskade resultatet.