Vad är en omvänd övertagande?

När ett privatägt företag förvärvar ett offentligt företag för att bli offentligt kallas det en omvänd övertagande.Denna typ av transaktion kan ibland kallas en omvänd sammanslagning eller omvänd initialt offentliga erbjudanden (IPO).Det finns flera orsaker till att ett företag kan använda denna typ av sammanslagning.

Ett företag kommer ibland att utföra en omvänd övertagande för att bli ett offentligt företag utan att behöva montera ett första offentligt erbjudande.Inledande offentliga erbjudanden kan vara dyra och tidskrävande, och i vissa ekonomiska klimat kan det vara svårt att åstadkomma.Om ett företag vill offentliggöra när det just har funnits en stor försäljning på marknaden, kan det bästa alternativet vara att göra en omvänd övertagande.

Omvända övertaganden kan också användas av ett offentligt företag som inte kan uppfylla de kriterier som ska anges på en börs, antingen för att dess pris per aktie är för lågt, det uppfyller inte trösklarna av vissa ekonomiska förhållanden, eller andra skäl.I det här fallet förvärvar företaget som utför omvänd övertagande helt enkelt ett noterat företag.Denna typ av manöver kallas ibland en bakdörrlista, eftersom företaget som tar över det noterade företaget får sin aktiemarknadslista "genom bakdörren."

För att montera en omvänd övertagande måste det privata företaget köpaTillräckligt med aktier i det offentliga företaget för att ha ett kontrollerande intresse.Det privata företaget kan sedan rösta för fusionen med det offentliga företaget.När fusionen är klar utbyter aktieägarna eller aktieägarna i det privata företaget helt enkelt sina aktier i det företaget för aktier i det offentliga företaget.På detta sätt, eftersom det sammanslagna företaget handlas offentligt, gör transaktionen effektivt det privata företaget offentligt.

Nackdelen med att använda en omvänd övertagande för att ta ett privat företag är att det privata företaget måste ha tillräckligt med kontanter för att köpa ett kontrollerande intresse i det offentliga företaget.Av denna anledning producerar en omvänd övertagande vanligtvis inte ytterligare kapital för det resulterande offentliga företaget.Ett första offentligt erbjudande kommer att ge ett tillströmning av kapital till det nu offentliga företaget, ibland ett betydande.En omvänd övertagande kommer inte att ha denna effekt.Å andra sidan utspädes inte värdet på aktien i det privata företaget lika mycket, så innehaven av cheferna förblir vanligtvis praktiskt taget intakt i denna typ av övertagande.