Vad är en riskgraf?

Vid analys av vinstpotentialen för aktier kan en investerare använda ett tvådimensionellt diagram som kallas en riskgraf.En investerare planerar aktiekurser i stigande ordning för det underliggande företaget längs den horisontella axeln och de potentiella vinst- eller förlustvärdena längs den vertikala axeln.Han drar sedan en rak linje från det nedre vänstra hörnet av riskgrafen till det övre högra hörnet.Den exakta mittpunkten på den horisontella axeln representerar det nuvarande priset, med motsvarande vinst på den vertikala axeln på noll.Om investeraren innehar 100 aktier kommer riskgrafen att visa en förändring på 100 USD (USD) i vinst eller förlustvärde för varje förändring av aktien med en dollar i aktien.

Föreställ dig till exempel aktiekursen för ABC Company är för närvarande $ 50 USD.Om aktiekursen förblir $ 50, bryter optioner som handlar jämnt, avbildade av nollvärdet på mittpunkten för den vertikala axeln.Å andra sidan, om aktiekursen ökar till $ 52,50 USD, berättar motsvarande vertikala axelvärde på 250 investeraren att han kommer att ha en vinst på $ 250 USD till det priset.Om priset sjunker till $ 45 USD kan investeraren enkelt se att han kommer att drabbas av en förlust på $ 500 USD.I den enda riskgrafen kan han visa sina största områden med riskexponering och sin största vinstpotential.

I inställningen av optioner som handlas spelar dock tiden också en nyckelroll för att bestämma vinst eller förlust.Alternativ sprider tillgångar som förlorar värdet när tiden går.För att spåra tre variabler på en tvådimensionell riskgraf för ett alternativ plottar investeraren tre krökta linjer på grafen, var och en representerar vinsten eller förlusten för ett annat datum.Om aktiekursen för den underliggande säkerheten förblir under strejkpriset för ett långt alternativ, förblir förlusten konstant till kostnaden för transaktionen, avbildad av en relativt rak horisontell linje.Omvänt, när aktiekursen stiger över strejkpriset, lutar den plottade linjen uppåt, så småningom korsar break-even-punkten och kartlägger exponentiellt ökande vinster.

Till exempel en lång uppmaning till ABC -företagets aktie med ett strejkpris på $ 50 USD säljer för $ 2,25 USD per aktie för 100 aktier.Kostnaden för att köpa alternativet är $ 230.En riskgraf för alternativet visar att om aktiekursen förblir på eller under $ 50 USD, förblir investerarnas förlust stabil till $ 230 USD.Om aktiekursen stiger till $ 52,25 USD, bryter investeraren jämnt, avbildad av en linjär trend som stiger till nollvärdet.Alla priser över $ 52,23 USD -tomter på en lutande linje som motsvarar gradvis ökande vinstvärden.

Plottar för vinst- eller förlustvärdet vid inköpstillfället, vid en punkt halvvägs mellan det aktuella datumet och utgången, och vid utgångsdatumet kommer det att visa en progressiv utjämning av kurvorna på riskgrafen när tiden går.Detta återspeglar den accelererande försämringen av värdet över tid.Förutom tidsförfall måste handlare redogöra för aktiens volatilitet.Tyvärr kan volatilitet inte ritas på en riskgraf som också plottar tid.Investeraren kan emellertid hålla tiden konstant och plotta tre linjer som representerar inkrementella volatilitetsförändringar för att få en uppfattning om hur sådana förändringar påverkar hans position.