Vad är en lösningsrisk?

avvecklingsrisk är en risk att en part i en finansiell transaktion inte kommer att utföra vid slutet av affären. Det är en typ av kreditrisk och är främst ett problem för finansinstitut, investerare och handlare som arbetar över flera tidszoner. Ett antal steg har vidtagits med handelssystem för att minska avvecklingsrisken med målet att göra det säkrare och enklare att delta i finansiella transaktioner, till exempel att skapa omedelbara avvecklingssystem och använda escrow -konton.

Denna typ av risk kallas ibland Herstatt -risk, efter ett ökänt exempel från 1970 -talet. Herstatt Bank i Tyskland gjorde affärer internationellt, och en dag stängde tillsynsmyndigheterna banken i slutet av den tyska arbetsdagen. När tyska borgenärer hade betalats eftersom banken avvecklade sina konton under dagen tog borgenärer i USA stora förluster eftersom banken inte kunde betala dem innan den stängdes.

I en finansiell transaktion är folk med på att utbyta CommodiBand med någon form för kontanter eller varor med lika värde, som kontanter för obligationer, utländsk valuta i två valutor och så vidare. Båda parter i affären har något av värde att erbjuda, och något att förlora om den andra parten inte lyckas lösa sig. Avvecklingsrisk, risken för att den ena parten kommer att vara slut vid slutet av affären, är ett problem i transaktioner där en person överlämnar något före den andra.

Att använda escrow -konton, försäkra transaktioner och använda omedelbara avvecklingssystem kan alla minska avvecklingsrisken; En person som säljer värdepapper överför till exempel värdepapper och får en omedelbar betalning i gengäld genom ett elektroniskt avvecklingssystem. På samma sätt är att använda tillsynsmyndigheter för att övervaka transaktioner och verkställa villkoren för en lösning en annan riskminskningstaktik. I fall där människor betalar in bosättningar kan de tas till domstol om de inte svarar på ordför att göra gott om bosättningen.

Människor överväger avvecklingsrisk när de inleder transaktioner. Antagandet av omedelbara, standardiserade system för att hantera mekaniken för bosättningar har radikalt minskat risken, men när människor gör stora affärer eller arbetar utanför ett konventionellt bosättningssystem kan risken bli ett större problem. De potentiella fördelarna med affären vägs mot de tillhörande riskerna och människor bestämmer sig för om de är villiga att ta dessa risker på, och om det finns några steg tillgängliga för att mildra riskerna, till exempel att be den andra parten överväga att arbeta med en escrow -agent.