Vad är ett skuggbanksystem?

Ett skuggbanksystem består av organisationer som erbjuder samma typ av kreditfaciliteter och finansiella tjänster som banker.Till skillnad från kommersiella banker är enheterna inom ett skuggbanksystem till stor del oreglerade och i de flesta fall har dessa organisationer inte tillgång till statliga medel eller kreditfaciliteter som tillhandahålls av regeringens drivna centrala banker.Många företag och privata investerare vänder sig till skuggbanksystemet när konventionella banker sätter täta underwriting -riktlinjer.

Pengarmarknadsfonder är en typ av finansiella företag som verkar inom skuggbanksystemet.Liksom andra fonder innehåller penningmarknadsfonder en portfölj av olika investeringsfordon och dessa tillgångar kontrolleras av en fondförvaltare.Vanligtvis investerar dessa fonder i kortfristiga skuldebrev som många utfärdas av offentligt noterade eller privata företag.Dessa enheter betalar ränta till fonden och räntebetalningarna överförs till aktieägarna i form av utdelningsbetalningar.Många stora företag lånar främst pengar genom att sälja skuldebrev till fonder snarare än att få konventionella lån från banker.

Startföretag och individer med dålig kredit kan ofta inte låna pengar från kommersiella banker.Dessa låntagare vänder sig ofta till skuggsystemet eftersom investerare på denna marknad är villiga att ta högre grader av risker än banker.Många investeringsföretag är specialiserade på att utfärda lån till låntagare med hög risk och sedan buntar tusentals lån för att skapa investeringsfonder.Spekulanter och andra investerare köper sedan obligationer som är säkrade med dessa investeringspooler.Investerare mildrar riskerna genom att kräva högre räntor än banker medan låntagare inom skuggmarknaden villigt betalar dessa räntor på grund av bristen på mer överkomliga alternativ.

I vissa länder tar regeringssponserade enheter en aktiv roll i skuggbanksystemet.Vanligtvis försöker dessa enheter stimulera bostadsmarknaden genom att konvertera pooler med myndighetsförsäkrade inteckningar till omsättningsbara värdepapper.Investerare kan ofta generera högre avkastning genom att investera i dessa skuldebrev snarare än att deponera medel i traditionella bankprodukter.

Securities Regulators i många länder ansvarar för att säkerställa att fonder och andra enheter inom skuggbanksystemet avslöjar kritisk information till investerare, till exempel de typer av instrument som hålls inom en viss fond.Trots dessa upplysningar är tillsynsmyndigheterna inte ansvariga för att skydda rektor som investerare använder för att köpa värdepapper.Omvänt måste bankreglerare i många länder se till att bankerna alltid har tillräckliga medel på händerna för att täcka utestående skulder.Därför utsätts låntagare och investerare inom ett skuggsystem för större risknivåer än konventionella bankkunder.