Vad är en sidficka?

En sidficka är en speciell beteckning som används för illikvida tillgångar i en hedgefond för att skilja dem från andra investeringar i fonden.Fondförvaltarna kan när som helst placera tillgångar i en sidficka.Medlemmar i fonden ges särskilda aktier som återspeglar deras intresse för dessa investeringar.Människor som går med i fonden efter chefen skapar sidfickan har inte rätt till en andel i intäkterna när dessa tillgångar likvideras.Finansiella tillsynsmyndigheter övervakar framstegen med att separera investeringar på detta sätt för eventuella tecken på misstänkt beteende.

Det finns ett antal orsaker till att fondförvaltare skapar sidofickor.När en fond innehåller en blandning av flytande och illikvida investeringar och en medlem av fonden beslutar att säga upp sin position med fonden, måste chefen betala ut, men värdebestämningen kan kompliceras av de illikvida tillgångarna.Det är möjligt att personen som lämnar fonden kanske inte får ett verkligt värde för sina aktier, och chefen kommer också att behöva likvidera fler tillgångar för att täcka värdet på de illikvida tillgångarna.Om värdesuppskattningen är fel kan personen vara över eller underbetalda.I fall där människor drar ut och får mer pengar än de förtjänar, betalar de återstående medlemmarna i fonden priset.

genom att skilja hårt för att värdera och likvidera tillgångar kan fondförvaltaren skydda alla medlemmar i fonden.Värdet på vätskedaktier i fonden kan betalas ut när någon lämnar, med ett löfte om framtida betalning när sidfickan likvideras.Detta gör det möjligt för chefen att behålla dessa tillgångar så länge som behövs för att få det bästa värdet för dem. Denna praxis kräver mer bokföring.Fondförvaltaren måste hålla reda på vem som äger aktier i sidfickan och vem som inte gör det.När människor ansluter sig till fonden har de aktier i huvuddelen av fonden men inte några sidofickor, och deras medlemskap måste också spåras i enlighet därmed. Ett problem med att skapa sidofickor för att isolera investeringar är missbruk av denna praxisatt ge särskilda förmåner till vissa medlemmar av fonden eller för att skeva värderingen av fonden.Investeringar i sidor värderas separat än huvudfonden och fondförvaltaren kan isolera oroliga tillgångar så att fonden verkar friskare än den är.Fondförvaltare kan bli böter för att inte använda detta investeringsverktyg på lämpligt sätt, och särskilt framträdande fall kommer vanligtvis att vara ett diskussionsämne i finansiella publikationer, varna investerare till missförvaltning från en viss fond.