Vad är en volatilitetsbyte?

En volatilitetsbyte är ett finansiellt derivat för spekulationer om de potentiella prisvariationerna av en säkerhet eller varor.Detta möjliggör ett fokus enbart på volatiliteten, de potentiella prisförändringarna över tid, där värdet på den underliggande tillgången inte är lika viktigt.Handlare kan använda en volatilitetsbyte för olika syften.De är vanligtvis lätt tillgängliga på en handelsmarknad till förmån för investerare.Institutionella investerare tenderar att handla oftare i derivat av denna art.

I detta specifika finansiella derivat spekulerar handlare om hur mycket priset kommer att förändras och generera ett framåtkontrakt baserat på den uppskattade volatiliteten.Detta kan ge ett visst skydd mot radikalt skeva priser, eftersom investerare kan vinna om priserna går upp eller ner på grund av derivatavtalet.Det är möjligt att tjäna vinster på en volatilitetsbyte utöver de underliggande tillgångarna.Dessa derivat kan också användas för att säkra risk och skydda institutionella investerare.

Handlare överväger prishistoriken noggrant när de konstruerar en volatilitetsbyte.De kan också titta på nuvarande och beräknade prestanda såväl som faktorer som kan påverka beteendet hos den underliggande tillgången.Till exempel, om handlare spekulerar på lager i ett teknikföretag, skulle det vara viktigt att veta om planerad utdelning, nya produktutsläpp och lagstiftningsförändringar som kan orsaka aktievolatilitet.Det kan också hjälpa till att vara medvetna om marknadskrafterna som kan pressa företaget och skapa fallande intäkter eller andra problem som kan uppröra investerare och påverka priset.

När handlare är överens om villkoren i kontraktet kan de slutföra detaljerna.Det är möjligt att handla en volatilitetsbyte på sekundärmarknaden, tillsammans med andra finansiella derivat.Detta ger flexibilitet och likviditet när investerare flyttar sina investeringar runt för att passa deras behov.Illiquid -investeringar kan skapa nackdelar, särskilt på en flyktig marknad där priserna spårar upp och ner snabbt.Investerares panik kan vara ett problem på sådana marknader och kan skapa en krusningseffekt som gör aktierna ännu mer lustiga.

Variansbytet är en nära besläktad finansiell produkt.Dessa fokuserar på variansen, standardavvikelsen för priset snarare än bara volatiliteten.Det är möjligt att göra en större vinst från en välkonstruerad variansbyte, vilket kan göra det mer tilltalande för derivathandlare.Arten av en finansiell produkt bör alltid tydligt särskiljas så en investerare förstår exakt vad den involverar och kan fatta ett informerat beslut om köp.