Vad är alternativ hantering?

Professionell pengarhantering kan ta många olika former.Alternativ hantering är ett hörn inom området för investeringshantering och det omfattar olika typer av investeringsfordon.Många stora institutionella investerare, inklusive begåvningar, pensionsfonder och företag, förlitar sig på alternativ förvaltning för att driva avkastning som är bättre än mer traditionella investeringar.Alternativa pengarhantering är icke-traditionell, till skillnad från förvaltningen av en aktie- eller obligationsportfölj.Istället övervakar dessa investerare som inte är traditionella värdepapper och investeringsfordon, såsom hedgefonder, private equity och fastigheter, och de tjänar avgifter baserade på framgången för deras ledningsstil.

Alternativ hantering kan vara en lukrativ karriär, om än en högtryck.Avgifter i denna kategori av investeringshantering är högre än i traditionella tillgångsklasser och kan inkludera ett lager för ledning och en sekund baserad på fondens resultat.Om en alternativ chef inte lyckas producera i följd högre vinster eller åtminstone slå den allmänna marknadsresultatet, kan det andra avgiftsskiktet upphävas.

I alternativ hantering finns det olika kategorier av investeringstyper.En hedgefond är en lätt reglerad investeringsfond med kombinerade tillgångar från många investerare, inklusive stora finansinstitut och förmögenhetsindivider.Hedgefondförvaltare kan handla traditionella tillgångar men tillämpa komplexa strategier på dessa investeringar, till exempel att satsa att en aktie kommer att minska i värde.

Privat kapital är en annan form av alternativ förvaltning.Det är ett företag som bygger portföljer genom att förvärva tillgångar och hela företag, hålla dem under en period av fem till sju år medan de försöker förbättra verksamheten och sedan sälja tillgångarna eller enheten för en vinst.Ofta har dessa portföljförvaltare någon typ av expertis inom de typer av företag som förvärvas, till exempel detaljhandel.Private Equity Management har en hand i förvaltningen av det förvärvade företaget och i att vända ett kämpande företag runt, så det är här kunskap om branschen kommer in i spelet.

Fastigheter ligger också under det alternativa ledningsparaplyet.Fondförvaltarna som är involverade i fastigheter köper antingen fastigheter och tillgångar direkt eller de investerar via en indexfond, känd som ett fastighetsinvesteringsförtroende (REIT), som är en indexfond som består av många fastighets värdepapper och kommersiella fastigheter.En REIT handlar på aktiemarknaden, liknande en enskild aktie.Alternativa chefer kan köpa och sälja REIT lättare än fysiska fastighetstillgångar kan köpas och säljas.