Vad är en alternativ beta?

Alternativ beta är en term för en slags risk som investerare står inför.Frasen används för att hänvisa till en typ av investeringsstrategi.Investerare som försöker tjäna på alternativa beta -investeringar utsätter sig för risker på olika marknader än de som använder traditionella beta -strategier, med olika metoder än de som används av Alpha Investors.

Investerare använder de grekiska bokstäverna Alpha och Beta för att hänvisa till de olika aspekterna avriskerar att de står inför i sina investeringar.Alpha är risken för ett enskilt företags resultat.Investerare som bedriver Alpha försöker välja enskilda aktier så att de kan överträffa marknaden.Beta är systematisk risk eller risken som ingår i marknaden.Investerare som söker beta -vinster försöker köpa och sälja tillgångar vid lönsamma tidpunkter.

Traditionell beta är den systematiska risken som investerare står inför under sina vanliga investeringar, som i skuld- och aktiemarknader.Att avslöja sin portfölj för marknadsrisker snarare än aktiepickning, men att hantera vilka marknadsrisker som påverkar portföljen är en alternativ beta -strategi.Det handlar om att välja olika marknader för att placera investeringar.Samma taktik för traditionella beta -investeringar, som marknadstiming, används emellertid i denna typ av investeringsstrategi.

Definitionen av alternativ beta är vag eftersom olika marknader är traditionella enligt olika investerare.Vissa investerare tror att investeringar på traditionella marknader på icke-traditionella sätt, till exempel parning av skuld eller aktieinvesteringar med derivat, utsätter investerare för alternativ beta.Andra begränsar sina definitioner till marknadsriskerna på icke-traditionella marknader som investerare kan använda för att diversifiera sina investeringar.Dessa kan vara lika varierande som tillväxtmarknader, konst och gamla viner.

Ett av de vanligaste sammanhangen där alternativ beta diskuteras är världen för hedgefondinvesteringar.Hedgefondförvaltare visar vanligtvis sina färdigheter genom att tillskriva deras avkastning till sin skicklighet att välja aktier;Det vill säga, de hävdar att deras resultat är ett resultat av alfa -strategier.Vissa analytiker tror att den antagna alfa för hedgefondinvesteringar faktiskt är en typ av beta.Enligt denna teori utsätter investeringar i en hedgefond en investerare för de risker som ligger i hedgefonder snarare än de som är specifika för en viss chef.

Investerare väljer att bedriva alternativ beta eftersom det ger olika möjligheter än traditionella beta- eller alfa -investeringar.Vissa föredrar metoderna för betainvesteringar framför Alpha -investeringar eftersom de tycker att vinsterna från Alpha -strategier är för osäkra eller en fråga om tur.Att grenas ut från traditionell beta till alternativ gör det möjligt för investerare att diversifiera sina portföljer.De kan fortsätta att använda metoder som de är bekväma medan de avslöjar nya möjligheter till tidsmarknader.