Vad är en aktielänkad anmärkning?

Equity -länkade sedlar är skuldinstrument där avkastningen på instrumentet bygger på hur väl aktiets värdepapper som stöder sedlarna.En kapital -länkad anmärkning kan stödjas av en aktiesäkerhet, flera aktier som betraktas som en del av en grupp eller korg, eller till och med någon typ av aktieindex.Obligationer erbjuds ofta med denna typ av arrangemang, med hjälp av en specifik aktie eller aktier som underliggande säkerhet.Beroende på prestanda för de underliggande värdepapperna kan en kapitalbindad anmärkning ge en betydande avkastning över den initiala investeringen.

När den kapital kopplade noten förfaller, får en investerare både den initiala investeringen och en procentandel av eventuella ökningar som görs i värdet på värdepapper som är förknippade med investeringen.Denna avkastning är också kopplad till den procentuella andel eller deltagande som investeraren har.Till exempel, om den underliggande säkerheten upplever en vinst på femtio procent och investeraren har en del av deltagande som uppgår till femtio procent, kommer han eller hon att få både beloppet för den initiala investeringen, plus ytterligare tjugofem procent av den siffransom vinsten eller avkastningen som genereras av Note.

I många fall är en aktielänkad sedel strukturerad så att investerare garanteras att få en avkastning som är minst lika med den initiala investeringen.Detta gäller även om den underliggande säkerheten inte fungerar som förväntat och minskar i värde snarare än att öka.För investeraren innebär detta att graden av risker som antas genom att investera i noten minimeras, även om det inte helt elimineras, eftersom det fortfarande finns chansen att emittenten kan standard på noten.

Medan en kapital -länkad anmärkning vanligtvis betraktas som en investering som hålls fram till förfall, finns det situationer där emittenten kan utöva ett alternativ att köpa tillbaka anteckningen vid specifika tidpunkter före den mognaden.I situationer där de bestämmelser som är förknippade med investeringen tillåter denna typ av verksamhet skulle investerare göra bra för att överväga möjligheten till ett tidigt återköp.Detta beror på att i motsats till garantin för en minsta avkastning vid löptiden är det tidiga återköpet troligtvis inte att ha någon garanti för att investeraren åtminstone kommer att återfå den ursprungliga investeringen.

Att bedöma potentialen för en kapital -länkad anmärkning innebär att utvärdera arten av den underliggande säkerheten eller värdepapper som är inblandade.Om investeraren känner att det finns en rimlig chans att dessa värdepapper kommer att öka i värde vid notens förfallodatum, och att avkastningen är rättvis, är investeringar i den kapital kopplade noten troligen en bra idé.Om det finns någon fråga om potentialen för dessa värdepapper att publicera några vinster mellan inköpsdatumet och förfallodagen, kan investeraren finna att att sträva efter ett annat investeringsalternativ skulle vara en klokare handlingsplan.